MoneyDJ新聞 2015-08-20 09:56:03 記者 鄭盈芷 報導
隨著MIM(金屬射出成型)樞紐良率突破5成，兆利(3548)已開始正式出貨12吋 Macbook樞紐，法人推估，兆利8、9月營收有望逐步回溫，而有鑑於明年MIM樞紐需求仍將持續成長，兆利近期也陸續增加新機台設備，法人指出，兆利佔蘋果NB樞紐滲透率約3成，若後續MIM樞紐良率可進一步提升，獲利空間也將跟著擴大。
兆利為Monitor、NB、AIO、遊戲機樞紐製造廠，也是蘋果NB樞紐主要供應商之一，兆利在蘋果NB樞紐滲透率約3成，蘋果今年新推出之12吋Macbook首度改用MIM樞紐，由於MIM樞紐目前單價較中空樞紐高出數倍，且預期明年需求量還會再增，兆利今年也持續努力改善MIM樞紐良率。
兆利Q2受到非蘋NB需求不振，加上MIM樞紐良率尚在改善，12吋Macbook未能正式出貨，導致Q2合併營收僅與Q1相當，不過因MIM樞紐良率已經較Q1提升，Q2毛利率較Q1回升逾1個百分點，營業利益也跟著回溫，惟因Q2所得稅費用較高，Q2營運僅在損平邊緣。
不過兆利隨著MIM樞紐良率突破5成，7月起已小量出貨12吋Macbook樞紐，法人預期，8月出貨量還將進一步放大，兆利在12吋Macbook滲透率可望回升到3成的水準，以此估算，兆利每月12吋Macbook樞紐出貨換算為台數將突破5萬台。
據法人估算，蘋果12吋Macbook新品今年出貨量可達200萬台，明年則看300~400萬台，隨著12吋Macbook出貨持續成長，明年MIM樞紐需求也將跟著上揚；另外，考量相關供應鏈產能到位的情況，今年下半年Macbook Pro、Macbook Air還未改用MIM樞紐，不過法人認為，明年上半年起將有機會逐步改用MIM樞紐。
兆利隨著MIM樞紐良率提升，加上非蘋NB小幅增溫，以及Monitor新機備貨需求回升，法人認為，Q3營收將有機會逐月增溫，毛利率也還有再改善的空間，而後續若MIM樞紐良率能進一步提升，獲利表現將會更為顯著。
兆利上半年合併營收為16.94億元，EPS為0.36元；法人推估，兆利隨著毛利率改善，加上所得稅減少，Q3獲利將有明顯改善的空間，下半年EPS有機會突破1元。
