MoneyDJ新聞 2015-04-16 09:41:19 記者 鄭盈芷 報導
Macbook系列降價帶動需求加溫，兆利(3548)3月合併營收回到3億元高檔，法人看好，兆利4月合併營收仍可維持相當水平，而Q2在產品組合持續轉佳下，獲利有明顯改善的空間；值得注意的是，兆利先前受12吋Macbook新品良率不佳影響獲利，不過經過近半年時間改善，法人認為，新品良率有機會在5月份達到正常水準，可持續留意後續新品出貨是否進一步放量。
兆利為Monitor、NB、AIO樞紐製造廠，也是Macbook系列樞紐供應商之一；由於Macbook中空樞紐ASP較高，兆利去年上半年受惠於中空樞紐出貨量增長，帶動去年上半年營收與獲利皆有明顯的提升，不過去年下半年受到12吋Macbook新品良率不佳影響，因而侵蝕整體獲利表現。
兆利Q1雖仍為季節性淡季，不過在Macbook既有產品出貨動能穩定，加上3月合併營收達到3.13億元相對高檔挹注下，Q1合併營收仍維持年增表現。
而在獲利表現方面，有鑑於Q1經濟規模較低，加上台幣貶值，以及12吋Macbook新品良率尚待提升等影響，法人推估，兆利Q1獲利恐仍偏淡。
展望Q2，法人則認為，受惠於Macbook系列降價促銷，預期Q2Macbook樞紐訂單量將進一步走旺，有利於兆利Q2合併營收加溫，預期獲利受惠於產品組合改善，也將有提升的空間。
另外，在12吋Macbook新品量產進度方面，兆利去年Q4起開始投入資源後，按照往年歷史經驗，法人認為，應該在半年後使良率拉升到可量產之水準，以此推估，新品有機會於今年5月達到合理之良率。
兆利2014年合併營收為37.33億元，年增19%；EPS為3.38元，較2013年的2.89元提升。兆利去年底每股淨值為49.72元，PB值約0.7倍。兆利Q1合併營收為8.48億元，年增6.05%，法人推估兆利Q1獲利仍在低檔，不過Q2將有機會回溫。
