期貨走勢
台指期週五下跌71點收在8322點。價差方面,四大期指仍皆為逆價差,其中台指期逆價差略擴至24.62點,電子期逆價差縮至0.57點,金融期逆價差略擴至2.75點,摩台期逆價差擴至0.4點。
從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人於期貨市場多單減碼639口,淨多單降至1033口,特定法人多單減碼2146口,淨部位轉為空單772口。三大法人於期貨市場多單減碼3748口,淨部位轉為空單2541口,外資期貨多單減碼4890口,淨部位轉為空單3783口,法人現貨轉為賣超,期貨部位再度翻空,顯示法人對短線走勢已轉持中性謹慎保守的預期。
期貨走勢方面,前日美股雖上漲收紅,但日韓股市卻不領情下跌開出,拖累週五台指期早盤亦跳低開出,之後多方反彈無力盤勢再度轉弱快速走低,盤面八大類股全面下跌,僅生技類股仍強勢走揚,電子龍頭權值股台積電跌幅近3%,更連帶影響指數表現,終場四大期指皆下跌以黑K作收。技術面,週五指數開低後持續弱勢走低,盤中一度跌破月線不過終場仍拉回站穩月均線之上,顯然多方抵抗企圖仍在,不過近期指數衝高之際量能卻逐步萎縮,顯示市場觀望氣氛轉濃,獲利賣壓緩緩湧現,短線多方信心尚面臨考驗,預期短線將以高檔震盪整理可能性機會為高,操作上建議暫以月均線為偏多操作依據並請善設停損。
選擇權分析
選擇權從成交量來觀察,11月份買權下移集中在8500 點,賣權下移集中在8100點。未平倉量部份,買權未平倉大量區在8600 點,而賣權大量區在8000點。全月份未平倉量put/call ratio由1.04降至1.0,買權平均隱含波動率由8.57降至8.38%,賣權平均隱含波動率由10.28升至10.58%,買權降賣權升,在短線盤勢轉弱拉回背景下,操作上建議於8200-8500點建立買權空頭價差因應。