MoneyDJ新聞 2015-06-30 10:27:06 記者 陳祈儒 報導
頎邦科技（6147）漸入佳境，法人估6月營收逾15億元，第二季營收季增3%至44餘億元。展望第三季：（1.）客戶瑞薩（Renesas）建立iPhone 6s所需IC庫存，預估iPhone新機銷售旺、激勵頎邦第三季12吋凸塊營運走強。（2.）透過8吋凸塊接單非面板驅動IC如PMIC等訂單，可提振毛利率。（3.）4K TV面板滲透率提升，帶動頎邦COF與8吋凸塊需求成長，法人初估下半年單季EPS在1.3元之上，第四季營運是高峰。
（一）客戶建立iPhone 6s零組件庫存，頎邦營收轉強：
頎邦客戶瑞薩（Renesas）因應新一代iPhone 6s手機在第三季下旬發表，已在近期建立少量面板驅動IC庫存；預計第三季7~8月份是零組件拉貨的旺季，頎邦在客戶訂單需求大增下，7月份開始進入旺季，預估12吋凸塊產能利用率將近滿載，法人估算，12吋凸塊月產能超過3萬顆，高於第二季的月產能2.5萬顆。
受惠主力客戶拉貨，法人估算頎邦第三季營收季增9%~10%，單季營收挑戰歷史新高紀錄，有旺季效應。
（二）頎邦非驅動面板IC接單增，有利毛利率：
頎邦今年亦積極分散下游IC應用市場，除了面板驅動IC接單之外，還新增了PMIC（電源管理IC）凸塊、功率放大器（PA）與無線射頻（RF）、類比數位轉換器上，激勵頎邦在晶圓凸塊業務的成長。
在這些新業務上，頎邦採用舊產線8吋凸塊，所以新業務的毛利率平均約達30%水準，優於平均水準。受惠於新業務營收比重逐步提升，將激勵第二、三季整體毛利率分別達25%、28%水準。
（三）大尺寸TV滲透率提升，頎邦COF業務有機會損平：
頎邦在去（2014）年8月併購了旗下的COF廠欣寶電子的100%股權。去年欣寶因為大尺寸電視面板接單效益不佳而虧損，今年第一季仍處於虧損階段。
而今年4K電視滲透率成長，以及欣寶產能改善下，法人預期，欣寶第二季虧損減少，可望在下半年損平，對於頎邦整體獲利有加分的效果。
隨著4K TV電視滲透率提高，還有部份2K螢幕解析度智慧型手機也上市，面板驅動IC的用量將提高，有利於頎邦與同業南茂（8150）下半年營運。法人預期，4K電視的滲透率將達20%，會推升8吋凸塊與COF訂單需求，法人預估，全年每股獲利在4.6~4.9元。
