MoneyDJ新聞 2024-10-22 10:35:50 記者 陳怡潔 報導
第一金投信與韓國QRAFT金融科技公司(QRAFT Technologies)合作編製每周金融風險情緒訊號,冀能反應未來一周市場多空情緒。第一金投信指出,最新市場風險情緒訊號顯示(見圖),本周美、日、台股投資風險情緒均轉正向,美股建議現金水位為0%、日股建議現金水位降至37.4 %,台股建議現金水位則續降至4.2%,提醒美、日選舉逼近,市場仍有較大政治不確定性,不過,財報帶來正向預期,台灣半導體大廠業績與展望數據亮麗,市場對於AI需求再恢復信心,為市場提供支撐。
第一金投信進一步指出,最新美國市場AI風險情緒訊號數值維持在0%,上周美股各指數,除費半指數受大廠艾斯摩爾訂單欠佳影響下跌外,金融股上揚,帶動各指數全面上揚攻高,另外VIX指數創下9月底以來最低,而基本面部分,標普500指數成份股已公佈第三季財報家數中,15%盈餘表現平均超越預期;上周零售數據穩健、初領失業救濟金人數減少、第三季經濟成長率獲上修,惟後勢需留意11月初美國大選進入倒數,膠著的選情仍可能為金融市場投入變數。
第一金投信並指出,觀察本周美股情緒風險訊號主要驅動因子為美國短天期公債3個月波動率為0.25,顯示過去3個月美國短天期公債殖利率變動不大,避險情緒相對較低;美國短天期公債一年的動能為 -1.21,反映市場對寬鬆資金預期,也顯示企業借貸成本下降,對市場是正面因素;美國長天期公債與短天期公債相關係為為0.89,暗示殖利率曲線趨於陡峭,對經濟影響屬正向。
日本方面,第一金投信指出,最新日本市場AI風險情緒訊號數值上升至37.4%,日本新公布消費者物價指數年變動率為1.91%,漲幅稍見和緩,不含生鮮但含油品的核心CPI年增率為2.4%;通膨趨緩下,日本官員仍認為利率正常化步驟採漸進速度推進。日本將於本周末舉行眾議院改選,依據最新民調顯示,執政的自民黨可能失去多數席位優勢,投資人宜留意政治面不確定性。
第一金投信並指出,觀察本周日股情緒風險訊號反應投資風險為中等程度,主要驅動因子為賣權及買權交易量均大幅度減少23.45%及21.63%,顯示衍生性商品參與度降低,投資人採觀望態度;看多及看空期貨未平倉量分別增加2.47%及1.95%,顯示投資人看多及看空想法分歧。日經225指數和東證指數等主要指數下跌,突顯投資人謹慎;服務業等特定行業指數表現穩定,提供一定程度支撐,上述因素交雜作用後,市場風險情緒稍降,投資人仍戒慎恐懼因應。
台股方面,第一金投信表示,台灣市場AI風險情緒訊號數值續降至4.2%,上周台股上市公司總市值重返75兆元大關,權值股一哥半導體廠台積電(2330)法說會對第四季有高度預期下,市場重新點燃對AI需求的正向看法,法人大舉回補推升指數走高;儘管外部有中國軍演干擾,投資人信心強勁,熱錢回流台灣,週線二連紅,惟後勢需留意指數漲多、美日選舉逼近等因素帶來的短線震盪。
第一金投信並指出,觀察本周台股情緒風險訊號相關指標變化,市場風險情緒雖混雜但偏向穩定,主要驅動因子為賣權和買權交易活動大幅度減少49.84%及45.16%,顯示極端看空和看多情緒下降,市場波動度趨緩;而期貨未平倉量上升2.45%,加上台股加權指數上升,顯示市場對後市有一定信心,投資展望相對樂觀。
綜合評估AI市場風險情緒指標及市場觀察,第一金投信分析,本周美、日、台股風險訊號同步轉趨正向,經濟與企業數據亮麗,包括消費、就業數據,與企業財報及展望,具備股市推升動能;不過仍需留意短線政治因素干擾,例如美國11月初大選、日本眾議院改選等,市場存在短線波動起伏,不過美、日、台股投資仍可採審慎樂觀態度,長線部位續抱。
(圖片來源:第一金投信)