《美債》法國遭降評、長債價格齊漲 30年債看俏

2012/01/16 07:43

精實新聞 2012-01-16 07:43:32 記者 金正平 報導

受到法國遭國際信評機構標準普爾(Standard & Poor`s)摘除「AAA」主權債信評等以及希臘換債協商破裂的消息影響,市場避險需求上升,導致美國長天期公債價格13日同步攀高。

根據彭博社報價,紐約債市13日尾盤時10年期公債價格上漲16/32至101-6/32;殖利率下滑6個基點至1.87%,盤中最低的1.83%創去(2011)年12月20日以來新低。30年期公債價格上漲1-8/32至104-8/32;殖利率下滑6個基點至2.91%,盤中一度跌至2.88%(創去年12月30日以來新低)。本週10、30年債殖利率分別下滑9、11個基點。去年正確預期公債殖利率下滑的經濟學家Gary Shilling預估30年債價格今年將漲10%,打敗所有長期投資,年底殖利率將跌至2.5%。聯準會經濟學家建立的金融模型顯示10年債高估程度前所未見。

標普13日宣布,法國與奧地利的主權債信評等將由原本的「AAA」調降一級至「AA+」,信評展望為「負向」,而芬蘭、荷蘭與盧森堡則仍保有「AAA」信評,不過列入負向觀察名單當中。西班牙、義大利、葡萄牙和賽普勒斯的信評遭調降兩級,而總共9國遭降評。法國為歐洲金融穩定基金(EFSF)的主要資金供應國之一,該國信評遭調降恐將拉高此紓困基金的籌資成本。

另一家信評機構惠譽(Fitch Ratings)去年12月16日將法國的信用評等展望調降至「負向」,同時還將比利時、西班牙、斯洛維尼亞、義大利、愛爾蘭、賽普勒斯的信用評等納入負面觀察名單。穆迪(Moody`s Investors Service)12月12日也表示,歐盟高峰會了無新意,並未降低評等調整的風險,仍將於2012年第1季檢討所有歐盟國家的主權信用評等。

希臘債權銀行與政府間的換債談判在13日破裂,癥結點為雙方無法就換債後投資人的損失多寡達成共識,這恐將增加歐元區首次出現主權國違約的風險。

義大利13日標售2014年11月到期的3年期基準公債平均得標殖利率自前次的5.62%下滑至4.83%,創下去(2011)年9月以來新低;認購比率(bid-to-cover ratio)為1.22,較前次的1.36為低。市場對此標售結果仍持審慎看法。

聯準會(FED)13日買入46.46億美元公債,到期日介於2020年2月與2021年11月之間,此為4,000億美元扭曲操作(Operation Twist)計劃的一部份,用意在壓低貸款利率並刺激經濟成長。

截至2011年12月底為止,債券天王葛洛斯(Bill Gross)所掌管的太平洋投資管理公司(PIMCO)總回報基金(總規模達2,440億美元)持有30%的美國公債以及相關有價證券,此比重較11月的23%持續增加,且創下2010年11月以來新高。

個股K線圖-
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