精實新聞 2014-02-13 09:14:07 記者 王彤勻 報導
類比IC大廠立錡(6286)將於今(13日)召開法說，揭露去年Q4暨全年財報。搶在法說之前，外資大摩(Morgan Stanley)也率先出具報告，樂觀預估受益於智慧型手機電源管理IC貢獻優於預期，立錡Q1營收可望逆勢較去年Q4成長10~15%。大摩雖仍維持立錡的中立(Equal-weight)評等，不過一舉將其目標價從145元升至165元。
大摩指出，立錡日前公布的1月營收已經提前報喜，月增13.05%來到9.2億元，登上近四個月來高點，顯示應用於智慧型手機的電源管理IC，對立錡營運的挹注程度可能大於市場預期，除帶動Q1營收走高外，毛利率也可望隨之提升。
大摩指出，根據立錡管理階層於上回法說會中的說法，應用於智慧型手機的電源管理IC出貨可望自本季即開始加溫，而從立錡1月營收走強來看，大摩坦言，原先對立錡於智慧型手機的產品佈局，看法可能太過保守。
大摩樂觀預期，今年智慧型手機相關電源管理IC，可望拚佔立錡整體營收的25~30%。大摩指出，目前已屬立錡囊中物的訂單，包括應用於中、高階智慧型手機的micro-USB switch IC(其中又以三星為最主要客戶)，以及應用於三星中、低階智慧型手機機種的sub-PMU(電源管理單元)。也因此，今年三星手機銷售狀況如何，將是左右立錡智慧型手機電源管理IC產品線表現的關鍵。
不過，大摩也提醒，立錡目前股價已充分反映市場對其智慧型手機佈局的正面聯想，若要持續向上攻堅，則有賴其於今日召開的法說會上，拿出更多MEMS、LED照明等新產品的實績。
立錡去年Q4營收季減9.54%來到24.92億元，符合該公司所提具，季減6~17%、估會落在23~26億元的財測預期。立錡去年全年營收，則年減4.83%來到107.29億元。
