MoneyDJ新聞 2017-06-07 09:38:41 記者 賴宏昌 報導
華爾街日報6日報導，德意志銀行利率策略師Steven Zeng指出，3個月美元LIBOR與隔夜指數交換利率(OIS)之間的差距(Libor-OIS價差)6月5日跌至0.0998個百分點、創2015年8月以來新低，逼近2010年3月的0.06個百分點。華爾街日報網站報價顯示，美國10年期公債殖利率6日以2.147%坐收，遠低於聯準會(FED)3月15日宣布升息一碼當天的2.495%。
美銀美林美國短期利率策略部主管Mark Cabana指出，FED升息、市場卻無動於衷，顯示當前銀根過於寬鬆、金融資產可能泡沫化。FED緩步升息的同時，歐洲央行(ECB)、日本央行(BOJ)仍持續執行購債計畫，包括股票市場、比特幣以及黃金價格皆呈現走高。
聯邦公開市場委員會(FOMC)下次開會是在2017年6月13-14日舉行。CME FedWatch顯示市場目前預期FOMC 6月14日宣布升息一碼至1.00-1.25%的機率高達95.8%、高於1個月前的78.5%。
明尼亞波里斯聯邦儲備銀行總裁Neel Kashkari 5月17日表示，許多人曾問他FED在決定利率水準時是否該考慮資產價格(例如：股價、房價)。他說，有些人認為當資產估值高於歷史平均水準(例如：1990年代末期的科技泡沫與10年前的房市泡沫)時、FED應該升息以阻止泡沫成形。
Kashkari認為，在泡沫破裂之前FED很難確認哪種資產價格已經泡沫化。其次，即便FED認定某種資產價格泡沫化、能夠用來阻止泡沫成形的工具相對有限。第三，Kashkari認為決策錯誤的成本可能很高、因此必須小心行事。第四，FED能做的以及應該做的就是確保金融系統可以承受得起泡沫最終破裂所帶來的衝擊。最後，他認為貨幣政策應該是對付資產價格泡沫的最後一招，因為為了防範資產格泡沫化而升息對實體經濟的潛在衝擊相當大。
Kashkari 5月31日透過推特表示，如果那麼容易就確認資產泡沫、就該去成立一支避險基金大力放空、獲取上兆美元的利潤；如果辦不到、那只是空口說白話而已。
美國聯準會前主席葛林斯班(Alan Greenspan)曾形容Libor-OIS價差是「銀行破產疑慮的晴雨表」。
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