MoneyDJ新聞 2023-12-13 06:20:58 記者 黃文章 報導
紐約商品期貨交易所（COMEX）2月黃金期貨12月12日收盤下跌0.5美元或0.03%至每盎司1,993.2美元，美元指數下跌0.3%，3月白銀期貨下跌0.2%至每盎司23.016美元。紐約商業交易所（NYMEX）1月鉑金期貨上漲1.7%至每盎司931美元，3月鈀金期貨上漲1.8%至每盎司982.3美元。
美國11月消費者物價指數（CPI）年增幅由前月的3.2%降至3.1%，符合市場的預期；月增幅0.1%則是高於前月以及市場預期的0%。CPI數據高於預期或使得聯準會不會在明年初很快降息。
全球最大黃金ETF道富財富黃金指數基金（SPDR Gold Shares, GLD）12日黃金持有量減少2.01公噸至878.54公噸。最大的白銀ETF安碩白銀指數基金（iShares Silver Trust, SLV），白銀持有量減少18.52公噸至13,503.39公噸。
世界黃金協會北美市場策略師約瑟夫·卡瓦托尼（Joseph Cavatoni）在其2024年展望報告中表示，黃金市場大部分趨勢將由聯準會及其潛在的降息行動推動，並分析明年黃金市場可能面臨的三種情境。報告預估明年金價仍可能創新高，因預期聯準會將開始降息的影響。
市場關注本週將公佈的美國通膨數據以及聯準會貨幣決策會議。經濟學家平均預估美國11月CPI年增幅較前月的3.2%放緩至3.1%，月率預期持平，油價下跌將是推動通膨回落的主因。原油價格上週下跌3.8%，寫下連續第7週的週度跌幅，並創下5年來最長的連續下跌週數。
盛寶銀行（Saxo Bank）商品策略主管漢森（Ole Hansen）認為，本週市場對聯準會降息的預期很有可能遭到修正，在9月份會議當中，決策委員僅預期2024年會有兩次降息，但市場目前對明年降息的預期高達四次或100個基點；如果本週決策委員沒有大幅改變立場，則市場的預期勢必有所調整。
世界黃金協會的報告分析，在第一種情況下，美國經濟實現軟著陸，避免了衰退，但仍將經歷低於歷史趨勢的成長。報告指出，這種情況符合當前的市場共識，並將為黃金提供一些吸引力，使價格維持住現有的趨勢。卡瓦托尼表示，如果經濟維持目前的成長速度，聯準會明年可能只會降息兩次。
第二種情況是美國經濟可能陷入衰退而硬著陸。這對黃金來說將是一個看漲的環境，因為聯準會將被迫大幅降息以支持經濟。卡瓦托尼表示，硬著陸的市場風險和不確定性將會明顯推升金價，鑑於地緣政治風險和其他事件風險日益複雜，美國看來很難避免經濟衰退。
第三種情況則被認為是最不可能的，即美國經濟持續穩定並高於趨勢成長，報告認為美國2024年保持高於趨勢增長的可能性只有10%。
報告強調，雖然聯準會的行動對黃金市場有重大的影響力，卻也並不是唯一影響金價的因素；過去一年半以來聯準會以40多年來最快的速度大幅升息，金價仍能夠挑戰每盎司2,000美元價位，甚至創下歷史新高。
卡瓦托尼表示，聯準會的貨幣政策將為黃金市場定下基調，而地緣政治的不確定性，以及央行的需求等，也將繼續成為金價的重要驅動因素。報告預估，進入2024年，央行對黃金的需求將高於2023年初。
紐約商品期貨交易所（COMEX）3月期銅12月12日收盤上漲0.2%至每磅3.7875美元。
（圖片來源：MoneyDJ理財網資料庫）
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