MoneyDJ新聞 2019-06-20 09:30:42 記者 鄭盈芷 報導
貿易戰開打逾一年，台廠短期布局陸續浮現，電子五哥的仁寶(2324)去越南、和碩(4938)則要去印尼設新廠，大廠各自有盤算，零組件廠業者則必須跟著供應鏈走，由於品牌與系統廠中長期布局還不明確，金屬機殼廠鴻準(2354)、鎧勝-KY(5264)未有遷移規劃，可成(2474)則尚在評估東南亞設點，電聲大廠美律(2439)則以現有泰國廠因應，至於筆電樞紐廠則僅兆利(3548)今年有大幅資本支出規劃，不過樞紐龍頭廠新日興(3376)則因2015年起就大幅提升台灣廠產能配置，近年也獲得美系客戶擴大合作的機會；有零件組業者直言，台廠一定都有評估短中長期的方案，但最終還是必須回歸成本，如果移到他處的成本還比加了關稅高，品牌廠也不會接受，不過台廠在生產配置上相對陸廠有彈性，未來在供應鏈重組趨勢下，將成為台廠的優勢。
|
2018年全球智慧型手機、筆電、顯示器、電視品牌市占排名
|
市占排名 |
智慧型手機品牌 |
筆電品牌 |
顯示器品牌 |
電視品牌 |
|
1 |
Samsung |
HP |
Dell |
Samsung |
|
2 |
Apple |
Lenovo |
HP |
LGE |
|
3 |
Huawei |
Dell |
AOC/Philips |
TCL |
|
4 |
Xiaomi |
Apple |
Lenovo |
Hisense |
|
5 |
OPPO |
Acer |
LGE |
SONY |
引用資料來源:TrendForce、DIGITIMES Research 整理、製圖:鄭盈芷/MoneyDJ |
3000億美元關稅清單，手機、筆電恐首當其衝美國自6月17日啟動為期7天3000億美元中輸美商品公聽會，最快7月2日就會啟動新一波3000億美元關稅措施，根據美國國際貿易委員會統計，尚未課稅中國貨品進口額中，手機達448億美元，筆電則達387億美元，分居前兩名，電子業者大多認為，
手機與筆電應難逃列入關稅清單的命運，而顯示器與電視是否列入也是大家關注的焦點。除了關心3000億美元的商品內容，產業也相當關心施行細則，
到底3000億美元關稅會一次全課?還是首批先挑手機、筆電等金額較大的先課，再分階段一一課稅?這些細節的變化也都會影響電子廠短中長期布局的速度，有一線電子零組件供應商就表示，如果確定關稅的影響是長期且持續發生的，就必須要啟動建廠規畫，不過長期資本支出與短期分散生產配置是完全不同的做法，因此需要非常小心評估，投得太早或太晚其實都有風險。
機殼廠多先以現有廠房因應，美律擴大泰國廠比重智慧型手機關鍵零組件的金屬機殼廠是市場關注的重點，由於
金屬機殼屬於高資本支出產業，初期投入的門檻相當高，整體經營管理與生產流程也相當複雜，若沒有達到一定經濟規模，很難有獲利空間，短期要有大動作遷移較為困難；有機殼廠業者表示，大陸在金屬成型產業相當有優勢，從上游原料到供應鏈管理都已相當成熟，人員的素質也比東南亞高，「之前評估過越南，成本並沒有比大陸有競爭力。」
鴻準、鎧勝-KY目前都表示沒有要在大陸以外地方設廠的規劃；由於鴻準與鎧勝-KY都可透過集團整合運作，將產品運送到海外其它地點因應，而鎧勝-KY去年也剛在大陸開出鹽城新廠，今年仍專注改善既有廠房生產效益。
可成則是唯一在台灣有生產據點的機殼廠，近幾年兩岸採同步擴廠，不過台灣人力資源不足也是讓可成較為頭痛的問題，配合系統廠海外布點規劃，董事長洪水樹表示，下半年會開始出貨到客戶東南亞據點，台灣廠今年也會持續擴充，而可成也在評估東南亞設點。
為何機殼廠會有不同的做法呢?法人分析，主要係因鴻準與鎧勝-KY背後都有系統廠去做串接，只要系統廠做好生產配置，確認最終成品在他處的加值比重夠高，就可以避免made in china的問題，不過可成屬於獨立機殼廠，近年又跨入組裝業務，法人推測，可成的產品附加價值較高，因此較難繞開中國製造的問題。
電聲大廠美律有5成的訂單出貨美國，更是iPhone揚聲器重要供應商，也格外引人關注，美律初步規劃先擴充既有泰國廠稼動率，美律總裁黃朝豐先前在法說會上指出，移到東南亞生產並不具生產成本優勢，主要還是基於未來消費性產品可能受關稅影響，而美律預計在2020年將泰國廠營收比重自1~2%提升到20%。
樞紐廠相對不受影響，兆利今年資本支出有望創高筆電也被視為3000億美元的課稅內容，不過NB樞紐廠龍頭新日興早在2015年起就開始加大在台投資比重，近幾年陸續砸下30~40億元買地建廠、添購設備，但也導致公司前幾年獲利受壓，而新日興目前中高階的商用筆電樞紐產能都已移回台灣，得力於台灣廠產能布局早，新日興獲得美系客戶更多合作機會，甚至在非筆電產品如AirPods也都有接單表現，可說是貿易戰下的提前受惠廠商。
比較特殊的是，兆利今年大舉斥資6.18億元購買五股土地與廠房，還規劃投入數億元添購設備，今年資本支出有可能創下史上新高，公司表示，主要係因應未來摺疊機樞紐等零件新業務需求，短期來看，新廠則可用於擴充360度等特殊規格軸承的零件自製率。
是否係因應貿易戰而設立新廠?兆利坦言，的確有系統廠客戶詢問兆利能否從台灣出貨，不過本次資本支出主要係考量公司中長期業務發展需求，而且也不僅只有評估台灣，最終會決定加大投資台灣，主要係看中企業回台投資相關配套措施，而會在台灣生產的還是以高階、高精密度的產品為主。
顯示器則因從中國出口至美國的比例相對低，至於電視機銷美的部分則有5成從墨西哥生產，預料關稅課徵的衝擊都相對較小，且大廠也相對有能力因應，顯示器樞紐龍頭信錦(1582)認為今年獲利有機會較去年成長，至於電視機構件廠乙盛-KY(5243)在東南亞、墨西哥也都已設廠，也相對不受影響。
新普按兵不動，加百裕印尼新廠開出電池模組產業近幾年致力加強非IT比重，新普(6121)董事長宋福祥表示，電池模組並未列入關稅清單中，而且電池模組產業是要講求規模與稼動率，他認為動不如靜，目前的策略是配合系統廠出貨到東南亞，未來可能會設立海外發貨倉；加百裕(3323)董事長黃世明則表示，去年下半年就已配合網通客戶將訂單分散至台灣廠，加百裕去年開出印尼廠，不過公司其實早在5年前就已啟動東南亞布局，主要係著眼於東南亞市場潛在商機。
台廠短中長期策略浮現，最終仍需回歸成本考量
總結來看，目前台廠因應之道有三:
1. 移回台灣
2. 往東南亞設組裝線
3. 直接到東南亞設廠，整個供應鏈挪過去
前兩項是短期因應之道，第3項則牽涉中長期資本支出規劃，電子供應鏈畢竟還是講求群聚，生態系統相當重要，零組件廠也必須跟著供應鏈走，不過到當地設廠要考慮的除了人力成本、人力資源，還要評估政治、人文、環境等等，各種管理成本都要加進來計算，一線零組件指出，實務上的作法，零組件廠一定會跟合作較為緊密的系統廠一同評估。
零組件廠解釋，為避免斷鏈，每款產品都不會只有單一一家供應商，通常會有一家主要供應商，搭配兩家次要供應商，而供應商總家數通常最多不超過4家，最少也會有2家。
若要做供應鏈挪移，因為系統廠的規模大很多，會主導整個建廠專案，舉例來說 如果某系統廠要去評估泰國，他會成立一個專案團隊，而且會包含所有重要零組件夥伴，大家都會一起去實地考察，系統廠也會詢問零組件廠意見，並且提出過去配套，系統廠甚至有可能會替確定要過去的零件廠留一塊地，而基本上零組件廠會尊重系統廠的決定。
品牌廠目前對於要移到海外何處生產沒有太多意見，不過假設其他條件不變，若移到其他地方生產，成本還比留在大陸加了25%關稅更高，品牌廠也不會接受，最終還是要回歸成本考量，不過台廠在這一波貿易戰行動相對早，而且也頗具警覺心，機動性又較陸廠高，零組件業者認為，未來在供應鏈重組趨勢下，台廠較具優勢。
