精實新聞 2012-08-24 17:08:39 記者 羅毓嘉 報導
砷化鎵元件代工大廠穩懋(3105)今舉行線上法人說明會指出，今年Q2整體營運交出不錯成績，但近期全球電子業市況動盪，能見度約在1個月左右，預期Q3營收可能較Q2來得遜色；惟值得注意的是，穩懋強調，為了維持在全球砷化鎵晶圓代工產業的領先位置，產能擴充動作維持先前規劃，今年9月間將開出約1成(每月2000片)的新產能，年底再小幅擴產，預計到年底穩懋的月產能就可達到22500片規模。
今年Q2，穩懋合併營收達到31.48億元的單季新高，季增25%，惟因認列轉投資晶電股票的評價損失1.45億元，單季稅後盈餘反而季減6.3%至4.26億元，單季EPS為0.66元。而累計上半年，穩懋合併營收則為56.65億元，年增41.6%，稅後盈餘8.81億元，較去年同期成長了103%，EPS為1.36元。
就產品應用別來看，今年Q2手機相關產品應用佔約65%，WiFi相關佔約15%，高頻(基地台、光纖、衛星通訊)產品則佔約20%左右，穩懋認為產品應用比重短期間不會有太大變化。就產品別而言，HBT佔約6成餘，pHEMT佔3成餘，BiHEMT產品則僅不到5個百分點。
穩懋表示，今年上半年合併營收交出不錯成績，年增逾4成，成長動能遠優於砷化鎵晶圓代工同業宏捷科的年減15.8%、TriQuint的年減12.9%、以及GCS年減12.8%的表現。同時，穩懋上半年的產品良率也從2011年的94-95%，提高到96.7-96.8%水準，也優於同業平均在93-95%的良率水平；穩懋認為隨研發能量的投入，未來良率有機會往97-98%攻堅。
穩懋今年Q2的產能利用率為91%，較Q1的74%大幅度上揚，並較去年Q2的89%微幅上揚；整體上半年的產能利用率是83%，持平去年上半年的82%水準。今年上半年，前3大客戶佔穩懋營收比重約70%，前5大客戶則是80%。
穩懋上半年資本支出為13.42億元，較去年同期的25.57億元大幅下滑，穩懋表示，主要是因為去年上半年穩懋擴充晶圓B廠二期工程，初期投入成本較大所致。
雖然Q2交出不錯成績，穩懋對Q3營運則看法保守，認為近期全球電子業市況動盪，能見度約在1個月左右，預期Q3營收可能較Q2來得遜色。穩懋在法說會上，並未出具單季營收走勢預估值，亦未對Q3毛利率變化做出說明，僅表示Q2底逢低價買進的黃金原料會對降低成本有正面幫助，但整體毛利率仍需視單季產品組合變化而定。
惟值得注意的是，儘管穩懋對Q3展望傾向保守，法人圈則認為，Apple的次世代iPhone上市在即，拉貨動能應可逐步往上，再加上穩懋以全球最大砷化鎵晶圓代工廠位置，可持續受惠於Apple間接訂單的挹注，預估穩懋Q3營收可望持平或僅較Q2小減，Q4並有機會交出淡季不淡行情。
針對未來發展，穩懋指出，公司仍將穩健擴充產能，7、8月的月產能狀況維持約2萬片水準，按照穩懋的擴產計畫，季底會有1成的產能擴充(約2000片)，到年底總產能則會開到22500片/月。針對明年產能擴充規劃，穩懋則指出需待Q3季底到Q4，和全球客戶協調之後會再做進一步的規劃，屆時也再對外做詳細說明。
