MoneyDJ新聞 2015-09-17 17:35:17 記者 王怡茹 報導
美國聯準會本周登場的利率決策會議，成為市場關注焦點；市場普遍認為，不論本次升息與否，聯準會年底前升息機率仍高於5成。對此，投信業者建議，投資人應及早調整資產配置，建議以多重資產基金為核心配置，強化穩定度，以把握市場反彈契機。
摩根多重收益基金經理人邁可‧施厚德(Michael Schoenhaut)表示，7月中國經濟數據疲弱，嚴重拖累其他新興市場，甚至波及其他周邊國家出口和經濟增長，造成全球金融市場波動震盪，目前投資信心和氣氛都是相對偏弱，也成為影響美國升息與否的因子。另外，根據彭博的聯邦基金利率期貨走向顯示，預期9月升息機率自年初以來一路下滑，最新預期數據已經降到32%(統計至9/16)。
摩根投信副總經理謝瑞妍指出，美國升息議題討論多時，多數投資人對美國升息早有高度共識，只是時間點的問題，不論本月升息與否，YELLEN都已經明確釋出年底前升息訊號；未來隨著全球最大不確定性(美國升息干擾)退場後，雖可能造成短線波動，但市場可望回歸基本面且築底回升。
謝瑞妍進一步表示，現階段投資人應該審視自己的投資組合是否夠多元，以及分散佈局的時間點；其認為投資人應核心佈局全球股債和REITs這樣多元資產的產品，為整體投資組合增加穩健度；至於積極型投資人，則建議適度納入歐洲和日本股票型基金的配置。
天達資產管理多元資產團隊共同主管冼智聰(John Stopford)表示，就歷史經驗觀察，緊縮貨幣政策期間，市場對股票與公司債的表現抱持較為樂觀的態度，同時具穩健報酬特性的資產將有助於抵銷市場波動的衝擊，如不動產投資信託(REITs)，就與利率具有穩定的正向相關。
冼智聰認為，值此時刻，投資人應建構更多元的收益投資組合，除了「成長」導向資產外，還有「防禦性」資產，例如多數的政府債券、基礎建設等。以政府公債為例，目前較高殖利率的紐西蘭與澳洲債券經過貨幣避險後，表現將優於美國公債，即在多元資產組合配置上，會較具投資吸引力。
表：環球平衡混合型基金績效(以9月來排序)
資料來源：Lipper，單位：%，以台幣計價統計至9/16。
