MoneyDJ新聞 2016-02-02 10:13:20 記者 張以忠 報導
世禾(3551)去(2015)年第4季營收季減5.04%，法人表示，去年第4季業外匯兌收益較少，單季獲利估低於前季，去年全年EPS估約3.6元，展望後市，目前合肥廠稼動率仍低，客戶後續下單需求待觀察，而半導體清洗業務方面，今年上半年需求不看淡，惟客戶有降低訂單價格，因此成長表現看保守，全年來看，今年營收暫估持平去年水準。另方面，公司擬投入逾1500萬美元投資廈門廠，有機會在今年底投產，將承接半導體及面板清洗客戶。
世禾為國內半導體與光電設備清洗龍頭廠商，於台灣與中國皆有設廠，台灣主要客戶為台積電(2330)與群創(3481)，中國主要客戶為華星光電。目前營收結構為半導體設備業務與光電設備業務各約佔一半。其中，光電設備業務中，台系客戶約佔營收6成、中國佔4成。
世禾去年第3季營收達3.42億元，季減4.10%、年減16.04%，反映台系面板廠客戶稼動率不高，下單需求平淡所致，營益率達17.93%，季減1.8個百分點、年減5.85個百分點，EPS達1.10元、低於上年同期的1.54元。
世禾去年前3季累計營收達10.44億元、年減9.19%，且由於合肥廠兩大面板客戶京東方以及中電熊貓，因合作初期下單量還小，或多為試產訂單，使該廠營收表現還無法提升、致費用拉升，致營益率達17.26%、年減5.66個百分點，EPS達2.73元、低於上年同期的3.93元。
世禾去年第4季營收達3.24億元，季減5.04%、年減15.68%，反映台系面板客戶受到面板價格走跌影響、致下單需求較淡，法人表示，去年第4季在營收規模下滑下，本業估低於前季，且業外匯兌收益亦較少，單季獲利估低於前季表現，並估去年全年EPS約達3.6元。
展望後市，法人表示，目前合肥廠稼動率仍低，客戶後續下單需求待觀察，而半導體清洗業務方面，今年上半年需求不看淡，惟客戶有降低訂單價格，因此成長表現看保守，全年來看，今年營收暫估持平去年水準。
合肥廠方面，法人表示，目前稼動率約2-3成，主要為京東方下單量還未提升，而中電熊貓雖下單量穩定，不過該客戶工廠為公司後期才切入，因此訂單量也較少，而中電熊貓預計在南京再開出一間8.5代新廠、擬在今年下半年投產，公司有機會接下該廠較多訂單，以提升合肥廠稼動率表現。
另方面，公司擬投入逾1500萬美元投資廈門廠，有機會在今年底投產，將承接半導體及面板清洗客戶。法人表示，廈門廠目前較為確定的客戶為廈門聯芯的12吋廠，另外廈門天馬、京東方也在洽談中。
東莞廠部分，目前正在興建中，預計今年下半年完工。該廠佔地面積達3000多坪，面積較深圳廠增加逾5成，將承接華星光電第2座8.5代廠訂單以及其他陸資面板廠。
此外，法人表示，世禾今年有機會配發現金股利約2元，目前殖利率達近6%。
