MoneyDJ新聞 2026-10-14 09:52:56 劉莞青 發佈
網通產業近期需求結構持續分化，傳統家用及企業網通設備歷經庫存去化後，調整已大致告一段落，9月營收可以看見終端需求開始回穩，但復甦力道仍偏溫和；相較之下，AI相關網通仍是目前產業最強勁的成長動能，其中隨大型資料中心與生成式AI運算規模持續擴大，800G高速交換器出貨持續放量，1.6T交換器也進入小量送樣與測試階段，帶動高階交換器、光通訊及相關零組件需求維持高檔，法人普遍看好智邦(2345)在交換器持續出貨帶動下，後續營運也可持續站穩高檔。
目前800G高速交換器仍是AI資料中心網路建置主力，雲端服務供應商對高傳輸速率與頻寬升級需求迫切，相關交換器與光收發模組訂單能見度維持高檔；同時，隨下一代AI叢集對節點間互聯頻寬要求提高，網通大廠已加速1.6T交換器及對應光通訊方案測試，預期未來將逐步成為超大型AI資料中心骨幹網路的重要升級方向。
至於在消費性市場方面，WiFi 7終端設備滲透率持續提升，各大網通廠積極推出支援多重鏈結模式(MLO)的路由器及網卡，有助帶動新一波換機需求，也為家用網通市場提供復甦動能，雖然傳統家庭與企業設備需求尚未出現明顯爆發，但隨庫存壓力下降，業者也開始加大對WiFi 8、企業資安及智慧網管等較高附加價值產品的研發資源投入。
另外低軌衛星(LEO)通訊需求仍維持成長，全球星系持續部署與商業服務擴張，帶動地面接收設備、陣列天線及相關零組件出貨，應用也逐步延伸至車載、海事等市場，法人看好啟碁(6285)營運仍較競爭者具優勢，未來隨大客戶用戶成長，前景持續可期。
而各國政府推動偏鄉寬頻及通訊韌性建設，亦帶動5G FWA與骨幹網路升級需求，近期網通產業已逐步走出庫存修正低潮，但零組件價格短期仍偏高，業者預期在與客戶逐漸對漲價有共識後，獲利狀況會再改善。
（圖片來源：資料庫）
