MoneyDJ新聞 2021-09-02 17:26:15 記者 陳怡潔 報導
柏瑞投信今(2)日表示，受惠需求強勁和價格調漲，美國企業第二季獲利表現亮眼，支撐美國整體經濟產值恢復到疫前水準；儘管如此，美國聯準會(Fed)表明不會急於升息，並暗示QE退場與升息將會脫鉤、同時通膨也將逐步下滑，相對激勵了投資人樂觀情緒，帶動全球股市牛氣沖天。柏瑞認為，Fed立場偏鴿，有利於全球股市再上攻，而在流動性無虞下，可透過ESG量化全球股票策略，提前布局Fed升息前的投資契機。
柏瑞投信表示，雖然今年底前縮減QE的可能性越來越高，但Fed主席鮑爾於全球央行年會上強調，逐步縮減QE不能解讀為升息訊號、Fed並無升息的急迫性，將持續觀察未來經濟數據情況再做決定。市場預期，Fed最快將於明年底前、甚至後年上半年才可能升息。
柏瑞並指出，疫後全球經濟持續復甦，全球股市仍具獲利支撐，觀察市場資金仍持續流向全球股票型基金，後市仍值得期待。以美股為例，根據Bloomberg統計，過去50年來截至今年7/31的S&P 500指數表現，美股在連漲6個月後進場，1年後平均仍有8.3%的漲幅。
柏瑞投信投資顧問部主管但漢遠表示，雖然大盤還有上漲空間，不過齊漲恐告段落，且波動可能加劇。若能跳脫大盤思維，仍有很多個別機會值得掌握。然而市場輪動快速，操作策略也要跟上腳步。根據回測，近10年公債殖利率主要走揚/升息期間，柏瑞ESG量化全球股票策略不僅有機會表現勝過MSCI世界指數，也能贏過MSCI ESG Leader指數，將是迎接升息環境來臨的優選。
但是ESG夯主題這麼多，要如何網羅機會，聰明選股？柏瑞ESG量化全球股票收益基金預定基金經理人方定宇表示，在投資流程上將採用三道工法嚴選ESG股票作為投資組合：
第一道工法是ESG負面排除；投資前先排除爭議產業(如軍火/菸草)，這些產業除可能對全球永續發展帶來負面影響，個別公司也可能受負面事件(如醜聞)而衝擊股價、造成極端風險。意即，本基金是100%投資屬於MSCI ACWI ESG Screened指數的成分股。
第二道工法是ESG正面聚焦；除了負面排除，亦限定投組須高比例投資於各產業的ESG表現領先者，意即本基金7成以上的持股將聚焦投資在MSCI ACWI ESG Leaders指數成分股，而該指數的成分股為MSCI ESG評等位於各產業前50%以上之公司。
第三道工法是ESG強化因子，透過柏瑞量化股票研究團隊自行開發有助於增進股票中長期表現的ESG因子，包含碳排放(E)、職業安全與健康(S)、財報允當性(G)，並將這些ESG因子融入量化選股模型當中，再更一步發掘出ESG好的企業，提高投組報酬更佳的機會。
柏瑞ESG量化全球股票收益基金預定9/13展開募集，保管銀行為一銀。初期預定投組以成熟國家為主，新興市場為輔。產業配置以復甦受惠、具中長期成長題材為主，並聚焦大型企業、擇優布局中小型股，但配置仍將視市況變動，且須留意全球股市仍有波動風險。
