美銀:市場難以吸收新債、黃金成"最後避風港"

2024/10/18 08:37

MoneyDJ新聞 2024-10-18 08:37:52 記者 郭妍希 報導

美國銀行(Bank of America)相信,有鑑於美國持續大舉發債等諸多風險,黃金將成「最後避風港」(last safe haven)。

Business Insider 18日報導,美銀策略師發表研究報告指出,由於其他傳統避險資產面臨風險,黃金愈來愈具有吸引力。該行建議,包括央行在內的投資者應把資產轉進黃金。

美銀解釋,從美債發行量持續大增的情況來看,公債有供給面的風險。與此同時,未來幾年利息支付對美國國內生產毛額(GDP)的占比增加,也會令黃金成為具吸引力的資產。

財政支出持續增加,不僅僅只是美國的問題。美銀引述國際貨幣基金組織(IMF)預測,到了2030年,財政支出對全球GDP的占比將揚升至7~8%。

報告直指,若市場愈來愈不願意吸收所有債務、波動率又增加,黃金也許會成為資產首選。其中,各國央行尤其可能進一步分散其外匯存底。

美銀指出,有鑑於兩名總統候選人都未把財政紀律、撙節支出當成優先要務,預測美國國家債務對GDP占比恐於未來三年觸及歷史高。這會增加利息支出對GDP的占比,人們將擔憂市場難以吸收新債,進而增加黃金的吸引力。

報告稱,「事實上,受到美國融資需求引發的憂慮和對美債市場的影響,黃金可能成為最終的避險資產。」美銀重申,金價有望在明(2025)年底前上探3,000美元。

《大賣空》三主角看好黃金

2008年在美國次貸危機爆發前放空房市、從中大賺一筆的電影《大賣空》三名角色原型Danny Moses、Porter Collins及Vincent Daniel相信,美元貶值速度過快,黃金依舊是長期最看好的標的之一。

Collins 7月29日接受CNBC訪問時表示,美國債務節節攀高,是他看好黃金的主因。Daniel也認為,接下來幾年美元恐「嚴重貶值」(huge debasement)。

Collins相信,任何時候黃金的表現都優於美國公債,預測「未來1、2、3、5、10年內,持有黃金的報酬將遠高於美國公債。」

身為Moses Ventures創辦人的Moses則透過電子郵件表示,他持有Sprott實體黃金信託ETF (Sprott Physical Gold Trust,代號為PHYS)的大批做多部位。

(圖片來源:shutterstock)

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