精實新聞 2013-06-25 11:12:33 記者 羅毓嘉 報導
LCD驅動IC廠旭曜(3545)近期踩上中國智慧型手機出貨放量的浪頭，業績蒸蒸日上，同時隨著產品組合改善，毛利率、營益率同現改善空間；外資券商德意志銀行(DB)在最新出具的報告當中直指，旭曜正處於智慧型手機的多年成長期(multi-year smartphone theme)，給予「買進」評等，目標價並從先前的57.2元一舉調升至89元。
去年開始，旭曜重返中國市場的策略已收長足成效，挾WVGA、qHD、HD720與FHD等完整產品線，成功卡位中國智慧型手機放量浪潮，目前智慧型手機出貨已佔旭曜營收比重達70%左右，推升業績不斷走揚；累計今年前5月，旭曜營收為39.46億元，較去年同期大增1.8倍，宣告旭曜已經開始享受重返中國市場策略的甜美果實。
外資券商德意志銀行指出，中國平價智慧型手機已成為旭曜成長最主要引擎，不僅今年3-5月營收連創新高，超越法人圈預期，隨產品組合轉佳，預估旭曜Q2毛利率、營益率亦可自Q1的14.6%、4.3%同步增長至17.3%、7.6%，獲利能力同步隨營收成長增溫。
德意志表示，旭曜目前在中國手機市場的WVGA規格市佔率約50%，同時qHD、HD720、FHD等解析度規格產品市佔比重亦有增長跡象；高規格產品不僅提供旭曜較佳的產品價格支撐，同時也成為催化旭曜毛利率的最佳支撐。
德意志強調智慧型手機螢幕往高解析度遷移的趨勢，以及在非晶矽(amorphous)面板的出貨增長帶動之下，榮景至少可延續至2014年不墜，旭曜也因此可處於智慧型手機的多年成長期，預估旭曜今、明年的稅後獲利年增幅度將分別達56%、53%，給予旭曜「買進」評等，目標價並從先前的57.2元一舉調升至89元。
