MoneyDJ新聞 2022-01-24 11:49:33 記者 陳怡潔 報導
台股上周以來連日下跌，並回測季線支撐；展望台股後市，施羅德投信表示，外資兩年賣超台股近兆台幣，但根據歷史經驗，外資鮮少有連續兩年賣超台股的狀況，預估今(2022)年外資重新回補台股的機會相對增加，未來看好台股將在震盪中緩步向上；而從產業面來看，今年台股的亮點還是在半導體產業，尤其是第三代半導體，如第三代材料碳化矽(SiC)、氮化鎵(GaN)等，在基地台、5G通訊相關/電動車等領域應用廣泛，且台灣第三代半導體供應鏈已成型，目前雖僅小量出貨，但未來潛力可期。
施羅德台灣樂活中小基金經理人詹祖光表示，台灣去年12月整體出口成長了23％，仍在歷史高位，對歐美、東協、中國等地的出口表現也都呈雙位數成長，全年經濟成長率6%。雖然今年預估的經濟成長率為4%，且第一季年增率可能最低，但根據主計處預測將會逐季向上，企業獲利也估持續上調。
詹祖光指出，在資金方面，前年外資賣超5400億、去年也賣超近4541億。兩年雖賣超了近兆台幣，但施羅德認為，外資賣超原因主要是獲利了結，尤其新冠疫情升溫以及通膨議題，股市陷入高檔震盪，更使台股成為外資提款機，但台股企業基本面仍舊比大多數國家表現出色。且根據歷史經驗，外資鮮少有連續兩年賣超的經驗，再加上經濟成長優，預估今年外資回補台股機會相對增加。台股目前本益比約14倍，處中性水位，不算太貴，建議投資人不妨逢低佈局。
在產業方面，詹祖光指出，半導體產業仍會是今年台股的焦點。觀察全球半導體業資本支出，前五大廠商佔比持續攀升，台灣半導體廠商也同樣如此，反應對未來前景的樂觀預期，可望進一步帶動就業、房地產、供應鏈的發展。此外，受惠wifi升級、資料中心、商用筆電、繪圖卡、電動車等需求強勁，晶圓代工和ABF基板產能也供不應求。
詹祖光表示，值得注意的是第三代半導體的發展，矽為第一代半導體產業的材料，成本低且製程成熟，雖仍為市場主流，不過已無法滿足對於高頻、高壓產品的需求。第三代半導體材料如碳化矽(SiC)、氮化鎵(GaN)，具高頻、高功率、耐高溫、高電壓的特性，更能應用在基地台、航太、電動車、鐵道運輸、電力系統等領域。第三代半導體的供應鏈已成型，目前雖僅小量出貨，但未來潛力可期。
不過，詹祖光也提醒，第一季仍有許多因素可能造成台股震盪。像是美國利率政策風險影響台股資金走向；另外包括供應鏈瓶頸、勞動力短缺、碳價上揚等可能推升通膨；而新冠病毒若持續出現變異，又會影響廠商交期、通膨造成的價格上揚等等，需要持續觀察。
