MoneyDJ新聞 2026-01-28 12:50:09 周佩宇 發佈
利基型記憶體廠商晶豪科(3006)指出，受供給端產能吃緊影響，今年全年記憶體市場恐將維持缺貨態勢，尤其利基型 DRAM 才剛進入漲價循環，價格仍具足夠動能上漲。雖然實際漲幅難透露，但目前客戶對價格調整的接受度高，在供貨有限的情況下，客戶會為確保目標出貨量，願意以高價格洽談。
雖然上游晶圓成本確實全面墊高，不過公司與晶圓代工夥伴維持長期合作關係，有助於確保產能配置，相關成本增加亦可反映至客戶端。現階段公司庫存能拿多少是多少，實際可交付數量仍難以完全滿足客戶需求，會依策略合作關係審慎調整產品配比，並避免短期過度出貨，影響長期供應穩定性。
晶豪科認為，這波缺貨氛圍與 2021 年記憶體缺貨氛圍相似，但本質明顯不同。2021 年主要因疫情後需求預期過高、供應鏈塞港、系統廠重複下單等因素，事後證實存在 overbooking 的假性需求，導致後續長達兩年多的庫存修正期；然而此次缺貨主因來自供給端產能結構性不足。
公司分析，近年 AI 需求推升 HBM 高速記憶體產能配置，大量擠壓原本用於利基型與傳統 DRAM 的製程資源，即使利基型 DRAM 並非直接受惠 AI 應用，但可供應的產能已明顯減少。再加上過去兩、三年記憶體產業景氣低迷，供應鏈並未擴產，使得在需求僅呈現溫和、穩定成長下，產能卻嚴重跟不上，形成結構性缺貨。
應用端方面，晶豪科指出，在成本上升背景下，部分終端產品已開始評估降規，例如 WiFi 路由器等產品，在價格上揚後，未必一定要採用最新規格，陸續在出現重新平衡。
