MoneyDJ新聞 2025-12-04 09:01:21 黃立安 發佈
在全球AI與高速運算需求推升下，光通訊產業持續受惠於資料中心建置規模擴大、傳輸規格加速升級，成為市場高度關注的族群。台廠包括聯亞(3081)、波若威(3163)、華星光(4979)、上詮(3363)及聯光通(4903)近期因股價波動劇烈，應主管機關要求，陸續公告10月自結損益，雖損益表現分歧，但業界對明(2026)年光通訊市況依舊看旺。
以聯亞來看，受惠現今CW laser和EML供不應求，國內外廠商皆積極擴產，帶動10月營收達2.01億元，年增75.82%，單月合併獲利約5,600萬元，年增3倍，EPS達0.6元，已連續四個月繳出獲利成績，為光通訊族群中表現最亮眼者之一。
波若威與華星光同樣表現不俗。波若威10月營收為1.86億元，年增17.85%，單月合併淨利約1,100萬元，相較去年同期由虧轉盈，EPS為0.14元。華星光10月營收3.18億元，年減3.34%，單月合併獲利6,000萬元，EPS為0.43元。
法人分析，整體光通訊的ASP在CPO導入Switch後，估計會提升數倍，以目前時程來看，預計CPO爆發的時間點落在明年下半年，其中波若威為輝達合作夥伴之一，其CPO產品有望於明年量產。
至於華星光則是近年積極擴充產能，明年產能將是去年的八倍，且近期邁威爾(Marvell)以32.5億美元收購半導體公司Celestial AI，強化AI資料中心連接領域的競爭力，法人分析，華星光為邁威爾的合作代工廠，有望從中擴大訂單量能。
相較於上述業者單月呈獲利表現，上詮10月營收為1.34億元，年增31.58%，單月合併虧損1,400萬元，每股淨損0.13 元，虧損幅度已較去年同期縮小。聯光通10月營收為0.87億元，年增513.68%，單月合併虧損約1,800萬元，每股淨損0.17元。
從10月自結成績觀察，光通訊族群中仍有如聯亞、波若威、華星光交出獲利表現。不過也有部分如上詮、聯光通仍處於虧損，供應鏈並非全面同步轉好，仍存在產能調整、產品組合、客戶接單與市場時機差異的風險。
展望明年，綜觀光通訊產業，業界認為，AI訓練與推論對高速光收發器需求強勁，加上雲端大廠資料中心升級節奏加速，使800G市場快速擴張，並帶動供應鏈積極布局1.6T新世代產品，加上歐美客戶加強供應鏈安全與非中布局，台灣光通訊供應鏈整體仍舊樂觀。
