MoneyDJ新聞 2015-11-26 09:23:43 記者 許曉嘉 報導
受到產業調整及LED跌價影響，LED晶片廠商光磊（2340）今(2015)年前三季營收較去年同期衰退近13%，但因利基產品比重較高且與日亞化合作穩定，毛利率不降反升，前三季每股盈餘約0.76元、僅年減2.6%。預估第四季業績大致仍穩。今年營收雖將較去年減少兩位數幅度，但EPS表現可能波動不大。
光磊主要供應LED發光元件（可見光與紅外線）、感測元件、封裝產品、系統產品，從LED晶粒、LED封裝到應用產品垂直整合供貨。目前發光元件比重約4-5成、感測元件比重約3成，系統產品比重在1-2成。
產品主要應用於戶外顯示、指示燈、3C產品閃光燈、投影機燈源、顯示器背光源、戶外及日常照明、醫療/美容/農業等特殊照明。其中紅外線IR LED可用於虹膜辨識，據悉客戶包括日本及台灣廠商，技術含量較高、利潤較佳。另戶外看板採用策略夥伴日亞化專利藍光LED晶粒、未透過經銷商出貨，毛利率也穩定。
受到LED產業結構調整及LED跌價影響，光磊2015年以來營收表現平平，累計前三季營收已較去年同期衰退近13%，但因利基產品比重較高、且與日亞化合作有助部分產品毛利穩定，前三季毛利率反而較去年同期略微提升，整體獲利保持平穩。
儘管2016年可能仍是LED產業嚴峻調整的一年，中國新產能加入戰局的壓力持續加劇，不過，光磊的戶外看板及各項利基應用產品仍被看好有機會保持成長，其中公司與日本大廠合作開發紅外線LED預計將應用於食物照明及監視器、傳輸設備，2016年可望增添貢獻。
至於廣東風華（000636.CH）預計將以每股29.8元收購光磊轉投資光頡股份（3624,合計直、間接持有光頡股票20311張），外界推測光磊潛在釋股利益達1億元以上，相關利益估將於2016年入帳。
光磊2015年第三季營收約13.45億元、季減4.5%、年減近16%，毛利率29.67%，季增3.6個百分點、年增約2.4個百分點，營業利益約1.53億元、季增約18%、年減近20%，稅後淨利約1.59億元、每股盈餘0.29元，季增7%、年增16%。
累計前三季營收約41.35億元、年減約12.6%，毛利率約27.8%、年增1.2個百分點，營業利益4.47億元、年減約19%，稅後淨利約4.14億元、每股盈餘0.76元、僅年減2.6%。
今年10月份營收約4.83億元、月增10.99%、年減16.9%，累計前10個月營收約46.18億元、年減13%。預估第四季營收可能與上季相近、落在13-14億元間，若無意外，獲利估亦平穩。全年營收雖估年減兩位數幅度，但獲利可能持平。
