MoneyDJ新聞 2015-10-30 09:52:40 記者 陳祈儒 報導
其陽科技（3564）之前標案已拉貨告一段落，第三季營收季減15.9%，毛利率亦回到約28.5~29.5%水準；另有匯兌收益挹注，第三季單季EPS約1.5~1.6元，累計前三季每股獲利逾4.6元；法人預期，第四季營收可較第三季持續正成長，全年EPS約近6元。
其陽的有擔保公司債2億元，已於本月28日申報生效，資金預計用於購置廠辦大樓，公司債每股轉換價格為69.4元。
（一）其陽第三季每股獲利逾1.5元：
其陽今年第二季毛利率表現最佳、主要是大陸訂單集中的挹注。第三季出貨恢復來自各市場的客戶正常出貨，預計第三季毛利率會回到28.6~29.5%正常水準。
其陽今年上半年的匯兌損失208萬元，第三季匯兌收益將全數沖回，累計前三季應有匯兌收益。
第三季營收3.244億元，法人初估營益率10%之上，稅後可望有3千萬元，法人預估單季每股獲利超過1.5元。其陽第三季財報預計下周末公布。
（二）其陽前3季EPS逾4.6元，Q4營收持續成長：
其陽的11月訂單已確定，並預期第四季營收應該會高於第三季。就單月來看，10月份營收會低於9月，主要有一個供應鏈零組件沒有順利到位。所以，10月營收小於9月份，但10月營收仍站穩1億元之上，11月與12月營收將回升。
法人初估，其陽累計1~3季EPS可望逾4.6元，加上第四季持續成長，全年每股獲利可望接近6元。
（三）網路流量、ADC需求帶動成長：
企業網路與電信用戶對於網路流量的監控需求仍處於成長期，因應網路攻擊的應用交付（ADC）需求增加，展望2016年，全球資料安全產業至少仍可成長3成。
受惠於市場需求增加與成長，其陽毛利率水準在28~33%之間，同業立端（6245）第三季的毛利率亦回到30%之上，法人預計立端下半年的營運亦轉佳。
其陽除了美洲、歐洲、台灣與印度市場之外，中國也是重要的市場，特別在中國開始去IOE化（指把IBM、Oracle、EMC等三家美商從中國國企中去除），其陽2014~2015年中國標案對公司營運挹注高。
其陽表示，歐美等市場客戶都有新案子在研發，對2016年營收成長仍保持正面的態度。
