MoneyDJ新聞 2026-11-05 11:04:14 張以忠 發佈
美國光通訊大廠Coherent最新財報及財測展望亮眼，受惠AI資料中心高速傳輸需求持續升溫，資料中心與通訊業務呈現強勁成長，並上修2027會計年度營運展望，顯示800G、1.6T高速光通訊產品需求持續擴大。隨美系光通訊大廠積極擴充產能，三五族半導體相關供應鏈，包括全新(2455)、IET-KY(4971)、穩懋(3105)及環宇-KY(4991)等，後續營運動能有望同步升溫。
Coherent公布2027會計年度第一季營收達23.7億美元、年增50%，其中資料中心與通訊業務營收達19.52億美元、年增79%，成為主要成長引擎。展望下一季，Coherent預估營收將進一步攀升至25.5億至27.5億美元，並預期2027會計年度營收在可望年增逾60%。此外，公司預期2027會計年度結束前，單季營收可達30億美元，2028會計年度則有望出現首個40億美元營收季度，顯示AI光通訊需求成長動能可望延續。
Coherent此次財報最受市場矚目的是資料中心與通訊業務成長幅度優於市場預期，反映全球雲端服務供應商(CSP)持續擴大AI基礎設施投資，帶動高速光收發模組、磷化銦(InP)雷射、光偵測器(PD)及砷化鎵(GaAs)垂直共振腔面射型雷射(VCSEL)需求同步提升。隨高速傳輸規格由800G朝1.6T升級，相關光電元件的技術門檻與需求規模亦持續提高，為上游磊晶及晶圓代工業者創造成長機會。
其中，全新光電子產品需求持續強勁，10月光通訊業務營收占比已提升至約49.7%，逐步逼近微電子業務。產品方面，除接收端PD需求成長外，發射端相關產品亦持續推進，若後續基板供應持續走順，明年營運成長可期。
IET-KY則以分子束磊晶(MBE)技術切入InP等高階化合物半導體材料市場，產品應用涵蓋高速光通訊及光電元件。隨800G、1.6T光模組需求快速成長，InP磊晶材料供應的重要性持續提高，IET-KY亦積極推進高速PD及VCSEL等產品，後續動能看俏。
在晶圓代工端，穩懋近年積極降低對手機功率放大器(PA)業務的依賴，將光通訊列為重要成長方向。公司PD產品下半年呈現逐季成長趨勢，相關動能可望延續至明年，50G及100G VCSEL產品已進入量產階段；此外，CW Laser及EML等發射端產品持續進行可靠度驗證，預期明年開始小量貢獻，後續逐步擴大。
環宇-KY同樣積極布局高速光通訊元件，目前100G PD需求持續成長，200G PD產品則逐步推進驗證及量產，預期2027年將成為重要放量年度。發射端方面，環宇亦持續開發CW Laser產品，並推進更高輸出功率規格，藉此擴大高速光通訊產品布局。
法人指出，Coherent此次釋出正向營運展望，反映AI資料中心高速光互連需求仍處於快速成長階段，對上游InP基板、磊晶片及光電晶片的需求可望持續增加。隨客戶驗證進度推進、基板供應走順，預期明年半導體三五族有望迎來新一波成長商機。
(圖:資料庫)
