MoneyDJ新聞 2021-06-15 08:59:59 記者 郭妍希 報導
美國知名避險基金經理人、Tudor Investment Corp.創辦人Paul Tudor Jones直指，若聯準會(Fed)一再漠視物價上升的問題，那他會「全面押注通膨策略」。
Tudor Jones 14日接受CNBC專訪時表示，有鑑於近來經濟數據顯示消費者物價(CPI)跳高，他會密切關注聯邦公開市場委員會(FOMC)本週的貨幣政策會議(6月15-16日舉行)。
Tudor Jones說，若Fed對物價漠不關心，那麼全面重押通膨策略的時機將到來，他大概會買進原物料、加密貨幣及黃金。不過，若Fed 16日採取不同作法，聲稱經濟數據暗示央行的任務已經(或快要)完成，那麼市場可能出現「削減恐慌」(taper tantrum)，屆時固定收益市場將遭到拋售、股市會陷入修正，但這不一定代表一切都完蛋。
Tudor Jones表示，比特幣可分散投資組合風險，他會將5%資金配置在黃金、5%投入比特幣、5%維持現金、5%投資原物料。Tudor Jones去(2020)年春季首度揭露，他有近2%的資產投入比特幣。
美實質利率轉負程度刷新1980年高
美國5月消費者物價指數(CPI)因為去(2020)年基期偏低、經濟逐漸走出疫情陰霾的關係大幅走高，實質殖利率也嚴重轉負。
Barron`s 6月10日報導，德意志銀行經濟學家Jim Reid直指，美國10年期公債殖利率目前來到1.5%附近，5月CPI年增率則多達5%，兩者利差為負3.5個百分點，差距創1980年以來新高。
有趣的是，統計顯示，過去70年來，美國實質利率僅有10個月的轉負程度高於當前，這幾個月全都落在1974年、1975年或1980年。Reid說，實質殖利率嚴重轉負，對當今的金融環境極為有利。
Pantheon Macroeconomics首席經濟學家Ian Shepherdson警告，風險在於升息時機可能提前。美國10年期公債殖利率與CPI的差距，暗示投資人最終可能因為通膨或許不是暫時的，而備感意外。
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