MoneyDJ新聞 2023-12-06 07:07:02 記者 李彥瑾 報導
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展望2024年,美國經濟放緩的速度可能比預期快,投資人持續押注2024年將是全球貨幣政策週期轉捩點,美歐央行將於明年邁向降息。12月5日,美國長天期公債殖利率摔落至三個月低點。
MarketWatch報價顯示,紐約債市5日尾盤時,對Fed利率政策較敏感的2年期公債殖利率下滑8.1個基點至4.575%,過去七個交易日有五日走跌;10年期公債殖利率下跌11.5個基點至4.171%,創8月31日以來新低;30年期公債殖利率下跌13.1個基點至4.306%,創9月1日以來新低。(註:公債價格與殖利率呈現反向走勢。)
全球通膨緩步回降,市場主流看法認為,美、歐等主要經濟體將在2024年啟動降息,是美債殖利率這波快速下跌的催化劑。
歐洲央行立場向來偏鷹派的執行委員施納貝爾(Isabel Schnabel)5日直言,基於通膨「顯著」下降,歐洲央行沒必要繼續升息。她並警告,由於通膨數據變動較快,該行可能隨時調整政策動向,因此不應過度引導市場預期,以免降低央行政策操作的彈性。
施納貝爾難得露出「鴿派」氣息,引發歐洲債市基準德國10年期公債殖利率大跌10.9個基點至2.250%。
根據芝加哥商業交易所(CME)的FedWatch工具,聯邦基金期貨投資人預測,Fed在12月會議將利率保持在5.25%-5.5%的機率達99.9%,1月繼續凍息的機率為85.5%。至於明年3月降息1或2碼的機率則有64.1%,遠高於一個月前的25.5%。
經濟指標方面,美國勞工部5日發佈JOLTS調查職位空缺報告,2023年10月全美職缺需求數較前月減少61.7萬個至873.3 萬個,創2021年3月以來的28個月最低,為勞動市場降溫的最新跡象,市場更篤定明年Fed有降息空間。
投資人靜待Fed 12月13日聯邦公開市場委員會(FOMC)會議結果。Fed官員於會議前第二個週六(2日)進入所謂的「緘默期」(Blackout Periods),避免在敏感時期對外發言影響市場,以示公正。
(圖片來源:美國財政部Facebook)
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