MoneyDJ新聞 2015-08-04 10:16:49 記者 鄭盈芷 報導
F-科嘉(5215)Q2合併營收雖小幅下滑，惟在Macbook需求續穩挹注下，法人推估，Q2毛利率可望較Q1再墊高，預期F-科嘉Q2獲利將較Q1提升，展望Q3，雖然非蘋NB目前能見度仍不明朗，不過在Macbook出貨有撐下，法人認為，F-科嘉Q3營收將有望持穩小增，而在銀價走跌下，獲利結構也有改善空間。
科嘉為薄膜觸控開關（MTS）製造廠商，NB鍵盤MTS佔其營收比重9成以上，公司為全球NB鍵盤MTS龍頭廠，市場佔有率超過3成，產品主要出貨達方(8163)、精元(2387)、光寶科(2301)、致伸(4915)、群光(2385)等鍵盤製造大廠，終端客戶則包括蘋果、惠普、戴爾、聯想等品牌大廠。
F-科嘉Q1合併營收年增6.75%，在產品組合改善，加上整體產能利用率不差的情況下，Q1毛利率則達27.34%，較去年同期的19.2%明顯提升，帶動Q1獲利較去年同期持續增溫。
觀看F-科嘉Q2營運表現，受到NB產業景氣觀望影響，F-科嘉Q2營收也較Q1略減，不過因Macbook MTS出貨續穩，法人認為，F-科嘉Q2毛利率反而有機會較Q1再墊高，Q2獲利將可望較Q1更佳。
展望Q3，目前非蘋NB能見度雖然不高，不過法人看好，Macbook出貨仍可持續成長，有助於F-科嘉Q3營收持穩小增；值得注意的是，近年NB市場成長雖見遲滯，Macbook出貨卻持續成長，而F-科嘉為Macbook MTS最主要供應商，法人推估，去年蘋果已佔F-科嘉營收35%~40%，預期隨著Macbook市佔持續擴大，蘋果對F-科嘉營收貢獻仍有提升空間。
今年整體NB產業景氣雖不見好轉，不過F-科嘉在重慶新廠效益顯現、銀價下跌挹注下，整體獲利結構也較去年改善，預料今年獲利仍將保有一定水準。
F-科嘉Q1合併營收為4.47億元，EPS為0.84元；自結Q2合併營收為4.34億元，法人推估，Q2 EPS將可望突破1元，今年整年EPS則挑戰3.5元~4元。
