MoneyDJ新聞 2014-09-18 10:31:32 記者 許曉嘉 報導
LED照明元件/模組廠商華興（6164）近幾月受惠於低溫照明及家電訂單挹注，營收墊高。隨著出貨旺季進入尾聲，初估9月平平，整體第三季營收估近5.2億元，季增估5%-10%，單季每股盈餘估近0.4元，前三季EPS約近0.9元。第四季業績可能降溫，但因新客戶加入，降幅估1成內。今年EPS力拼維持1.3元。
華興為LED照明元件、模組、半成品等供應商，生產基地位於台灣新店。目前主要應用領域包括低溫照明、室內照明、家電照明、安控/監視器背光產品等等。其中，低溫照明營收占比約25%-30%。家電應用佔比約30%。LED元件產品若不含家電應用、比重約3成左右。另有部分營收來自於商用照明等其他應用市場。
早期華興低溫照明聚積在美系客戶，後來逐漸增加南美洲及歐系客戶。家電應用過去以元件/零件為主，後來陸續打入數家中國家電品牌大廠供應鏈，除了元件/零件外，也供應到產品類項目，包含洗衣機、冰箱、電視等等。
雖然今年第一季業績較淡，但第二季以來受惠於低溫照明及中國家電應用產品訂單挹注，到7月份為止、營收逐步墊高。隨著出貨旺季進入尾聲，繼8月營收降到1.67億元，9月估平平。第四季可能較上季進一步減少，惟因客戶增多，預期第四季業績降幅應可較過去和緩。
華興今年上半年營收約8.4億元、年減約3%，上半年毛利率約28.8%，營業利益約7800萬元、年減約23%，稅後淨利5800萬元、每股盈餘約0.49元。預估第三季營收接近5.2億元，季增估近9%上下、年增估約1成，為單季營收歷史次高。以毛利率30%推估，第三季單季每股盈餘估近0.4元。累計前三季每股盈餘估近0.9元。
第四季營收可能下滑，但因今年客戶增多，初估營收降幅將較過去和緩。預估華興今年第四季營收可能落在4.5-5億元，季減估1成內，毛利率可望保持27%-30%間。全年營收估近18-19億元、年增估5%-8%，全年每股盈餘力拚維持1.3元。
