MoneyDJ新聞 2026-11-06 18:29:36 周佩宇 發佈
群聯(8299)今(6)日召開法說會，執行長潘健成(附圖)表示，AI生態系統相關業務第三季營收季增88%、占比達57%，10月進一步提高至65%，預期至明(2027)年底仍有望持續攀升。他看好明年農曆年後AI需求再度大增，尤其中國市場將有明顯成長，未來幾年TLC、QLC NAND供給仍將相當吃緊；群聯目前已取得明年採購目標七成以上的貨源，11月將持續拜訪各地供應商，爭取補足明年所需。
針對價格走勢，潘健成預期，今年第四季至明年第一季受消費市場疲弱影響，NAND及模組價格可能持平或小幅上漲，但農曆年後AI需求升溫，供應緊張程度仍須留意。群聯第三季營收成長主要來自出貨量增加，售價大致持平，另有客製化新產品提升產品價值；目前庫存逾半為企業級相關零組件，主要係持續備貨因應企業級SSD、AI及開機碟需求，其中開機碟出貨量、營收年增均接近20倍，第三季取得多項新設計案，且第四季及明年第一季還有新案接續，看好未來一年半企業級AI相關業務快速成長。
新產品方面，群聯Gen 6企業級SSD預計11月底送樣，明年規劃與CPU業者共同發布，主要鎖定AI推論應用；今年也取得三家NAND原廠共六項Gen 5 TLC、QLC用戶端SSD控制晶片專案，並協助合作夥伴導入aiDAPTIV+相容方案。潘健成預期，AI PC將於明年下半年進入商用市場，群聯正推動aiDAPTIV+導入PC，相關專案可望於CES展示；地端AI則將由硬體延伸至AI Data Platform及軟體服務，透過服務模式創造年度收入，明年也將進一步揭露aiDAPTIV業務量化成果。為支援持續增加的專案，公司未來六個月計畫再招募250名工程師。
獲利方面，潘健成強調，低成本庫存終將消耗，長期成長仍須仰賴AI產品組合及技術投入；他認為，維持60%以上毛利率並不合理，接下來幾季若能維持50%以上已是很好的表現，經營重點仍是營收與毛利總額持續成長。
群聯第三季營收860.76億元、季增26.8%、年增374.6%，毛利率59.7%，季減5個百分點、年增27個百分點，稅後淨利305.48億元，季增16%、年增近13倍，每股盈餘138元；10月營收315.30億元、月增3%、年增346%。相較AI業務成長，第三季嵌入式ODM、工業模組營收分別季減7%、30%，反映成本、缺料及庫存調整影響，公司持續投入研發，等待未來二至四季設備更新所帶動的需求回升。
(圖:資料庫)
