【昨日盤勢】：
受到前一日川普的台灣應付保護費說及拜登將祭出半導體設備及晶片禁售中國強化版等利空，拖累台股加權指數週四跳空開低，加權指數失守月線。權值股表現，台積電下跌2.43%、鴻海下跌3.77%、聯發科下跌3.40%、廣達下跌5.10%、台達電下跌2.31%。盤面熱門強勢股，京城、訊聯、訊聯基因、信立、波力-KY、天方能源、仲琦、聯光通、柏騰、錦明等亮燈漲停。盤面弱勢股，彬台、福華、弘塑跌停，康全電訊、M31、晶彩科等跌幅都在8%以上。終場指數下跌371.35點，以23398.47點作收，成交量為5793.37億元。觀察盤面變化，三大類股漲跌互見，電子下跌2.31%、傳產上漲0.15%、金融上漲0.10%。在次族群部份，以油電燃氣、食品、造紙等表現較佳，分別上漲1.90%、1.67%及1.54%。
【資金動向】：
三大法人合計賣超527.29億元。其中外資賣超533.52億元，投信買超91.96億元，自營商賣超85.72億元。外資買超前五大為亞泥、中信金、元大金、第一金、群益證；賣超前五大為台積電、英業達、鴻海、力積電、聯電。投信買超前五大為聯電、台新金、華南金、玉山金、兆豐金；賣超前五大為群益證、元大金、臺企銀、國產、東元。資券變化方面，融資減4.54億元，融資餘額為3400.41億元，融券減0.94萬張，融券餘額為21.42萬張。外資台指期部位，空單增加6024口，淨空單部位43033口。借券賣出金額為172.02億元，類股成交比重：電子75.25%、傳產19.69%、金融5.06%。
【今日盤勢分析】：
台積電法說不論是營運及對產業說法都偏向正面也優於預期，惟ADR反應平淡，台積電個股期夜盤下跌3.35%，呈現利多不漲，外資期貨空單創新高。台股後市分析如下：
第一、台積電昨日召開法說會，公布第二季財報，受惠 AI 客戶需求強勁，5 奈米以下製程佔銷售金額比重衝上 5 成，第二季毛利率、營益率均超越財測高標，稅後純益達 2478.45 億元，季增 9.9%，年增 36.3%，每股稅後純益 9.56 元。受惠客戶對3奈米和5奈米技術強勁需求，帶動營收成長，進入第三季，預期公司業績將受惠智慧型手機需求增加以及AI需求延續，帶動先進製程技術的強勁需求。
第二、矽晶圓大廠環球晶7/17日宣布獲得美國政府上限4億美元的直接補助赴美設廠，董事長表示，美國有世界頂尖的IC設計、IDM、品牌與系統公司等，但獨缺矽晶圓廠，前一個12吋矽晶圓廠已是21年前興建的，因此環球晶此次獲得美國政府支持，最重要的就是唯一性與不可或缺性。市場關注年底一旦川普勝選，後續美國是否會要求台廠先進半導體加速赴美設廠。
第三、台股技術面來看，加權指數週四跳空開低，帶量下跌並跌破月線，出現向下第二個跳空缺口，短線上回檔整理機會高。
第四、盤面資金聚焦生技、營建、製鞋、網通、水資源等族群表現較強，包括訊聯、訊聯基因、京城、海悅、來億-KY、百和、仲琦、山林水等表現強勢。
【投資策略】：
聯準會主席鮑爾等多位官員接連釋放鴿派立場，可強化9月降息預期，有助風險性資產偏好。惟美中晶片戰疑慮再起，川普對台灣要求保護費效應仍干擾盤面，引發市場擔憂；台積電法說優於預期，惟ADR反應平淡，加上外資期貨空單創新高，短線上，台股仍須提防技術面修正壓力，建議檢視持股，汰弱留強，控制資金持股比重，待指數站回十日線再重新加碼。中長期選股方向建議聚焦先進半導體、半導體設備及扇形封裝概念股、CPO矽光子、蘋果概念股、生技類股、重電綠能、奧運概念股、壽險。
