MoneyDJ新聞 2014-08-05 10:14:28 記者 鄭盈芷 報導
世界先進(5347)昨日法說會釋出8吋晶圓需求持續吃緊的好消息，不過隨著勝普廠正式併入，其對毛利率的不利影響也將於Q3開始顯現，世界預測，Q3毛利率將落在33%~35%，而Q4毛利率則還在評估中，儘管世界下半年營收仍估可持續上揚，惟在毛利率下滑情況下，下半年獲利則出現不確定因素。
世界為全球前十大晶圓代工廠，並以驅動IC 與電源管理 IC 為主要產品，隨著勝普併入後，世界目前共擁有3 座8 吋晶圓廠，Q3月產能可達16.3萬片8吋約當晶圓，Q4則估可達16.6萬片，今年年產能可達182萬片，較去年增加12%。
世界Q2合併營收雖創新高，不過受到未分配盈餘課稅等影響，Q2 基本每股盈餘為0.82元，較Q1的0.84元小衰，也略低於市場預期。
展望Q3，世界Q3晶圓出貨量估可季增6%~8%，產能利用率則仍維持100%，不過受到勝普廠整併初期影響，Q3毛利率則將降至33%~35%，較Q2的38%明顯下滑，而Q3產品平均銷售價格也僅估持平，難再向上提升。
世界Q3主要成長動能仍來自大尺寸驅動IC，以及電源管理IC，而勝普廠目前除持續服務原有客戶，也正積極進行邏輯產品移轉、認證，預計Q4幾個新產品就會開始量產，有助於提升產能利用率與優化產品組合。
儘管全球8吋晶圓廠供需並不平衡，不過就國內現況，目前8吋產能還是相當吃緊，而且需求可望一路緊俏到明年上半年，世界昨日法說會甚至釋出，今年Q4到明年Q1營收都有機會成長的正面消息。
世界營收雖持續看增，市場仍關注未來毛利率走勢變化，而世界Q3毛利率雖面臨下滑的不利因素，不過所得稅率則可回歸正常水準，Q3獲利可為多空並陳，不確定因素仍未完全排除。
展望Q4，法人推估，勝普廠製程移轉仍將持續影響毛利率與費用等，不過預估到Q4底勝普廠2/3產能就可轉做邏輯產品，長期來看，對世界營運還是加分的，不過短線來看，世界Q4獲利同樣也存在著不確定因素。
世界上半年基本每股盈餘達到1.65元，法人推估，世界下半年晶圓出貨量持續成長，不過因勝普廠預估將影響毛利率3個百分點，加上夏季用電費用增加，與匯率等因素，下半年毛利率將因此走衰，不過整年基本每股盈餘還是可達3元以上。
