油商手頭緊、併購潮無望?頁岩油商Whiting求售碰壁

2015/03/25 10:29

MoneyDJ新聞 2015-03-25 10:29:16 記者 郭妍希 報導

北達科他州頁岩油廠商Whiting Petroleum Corp.傳出要尋找買主,成為過去一個月來最讓投資人期待的能源產業併購案,但在油價崩盤的慘酷環境中,消息顯示艾克森美孚(Exxon Mobil Corp.)等石油巨擘都不敢接這個燙手山芋,Whiting的出售之路只能以自行籌資黯然收場。

Whiting 24日在一份呈交給美國證券管理委員會(SEC)的公告中宣布,該公司決定辦理現金增資、稀釋股東的股權,並發行公司債來募資。Whiting並表示,該公司雖打算出售非核心資產,但目前並無重大的策略性交易。

彭博社24日引述未具名消息人士報導,Whiting曾經主動與艾克森美孚和其他至少三家潛在買主接洽,但最後都無疾而終。

油價已從去(2014)年夏季崩逾50%,分析師原本期待,Whiting順利獲得併購後,不但能為美國產油商的市場價值立下標竿,還有機會掀起能源產業的併購潮。華爾街日報報導,Wunderlich Securities Inc.分析師Jason Wangler就說,Whiting遍尋不著買主,恐怕會讓能源業繼續陷在困境裡動彈不得。

Whiting 24日股價聞訊重挫19.48%、收30.91美元,創去年11月28日以來最大單日跌幅,為1月30日以來收盤新低。Whiting在24日美股開盤前將新發行的3,500萬股股票定價為每股30美元,較週一(3月23日)的收盤價折價22%。美國其他能源類股如鑽石離海探鑽公司(Diamond Offshore Drilling Inc.)24日也同步下挫4.71%。

Whiting甫於去年12月斥資38億美元併購競爭對手Kodiak Oil & Gas Corp.,並因此增加超過20億美元的債務。

德州最大產油商、目前也是全美第4大產油業者Occidental Petroleum Corp.之前也傳出有意尋找買主,但似乎因為各大產油商現金短缺作罷。

Occidental執行長Stephen Chazen當時一席「美國第二大石油公司雪佛龍(Chevron Corporation)沒錢收購Occidental」的玩笑話,引發市場遐想。

路透社1月29日報導,Wolfe Research分析師Paul Sankey在Occidental第4季財報電話會議提出該公司是否待價而沽的問題。對此,Chazen回應表示,目前大多數油商都面臨現金流短缺的挑戰,因此Occidental不太可能賣得掉。Chazen還說,他曾經檢視過雪佛龍,發現他們根本就沒有自由現金流。

在Chazen發表談話後,Occidental的股價也跟著由黑翻紅,1月29日當日終場上漲2.37%、收78.31美元。Occidental發言人Melissa Schoeb隨後表示,Chazen只是在開玩笑罷了。

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