MoneyDJ新聞 2026-04-30 12:29:45 萬惠雯 發佈
隨著AI伺服器與高效能運算（HPC）需求持續擴張，載板產業自2025年起逐步走出谷底，且高階ABF載板受惠於AI晶片規格升級，尺寸與層數同步提升，單位用量顯著增加，帶動整體產業供需結構由過去供過於求轉向平衡，並有機會於2026年下半年進一步轉為吃緊，整體載板產業的結構反轉、漲價效應以及需求支撐，南電(8046)股價於今(30日)一舉突破千元大關，也是台系載板廠中，率先登千金股的業者。
AI晶片持續朝大尺寸與高層數發展，新一代GPU載板尺寸與層數同步提升，帶動高階ABF需求顯著成長 。同時，AI應用從訓練延伸至推論，帶動不同類型晶片需求擴大，進一步推升載板面積與用量。而供給端則受限於T-glass、銅箔及鑽針等關鍵材料短缺，使產能擴張受制，產業供需維持偏緊狀態 。
在價格趨勢上，隨原物料成本上升與需求回溫，載板廠已逐步調升報價，法人預期2026年IC載板價格將逐季墊高，產業正式邁向賣方市場 。
展望第二季，各大載板廠營運動能同步轉強。欣興(3037)受惠AI伺服器需求帶動，法人預估第二季營收將季增逾一成，並在新價格逐步反映下，毛利率明顯回升，且隨產能利用率與產品組合優化，獲利能力持續改善。
南電方面，隨AI晶片新平台導入，在原物料上漲與需求增溫帶動下，第二季至下半年載板價格漲幅將逐季擴大，帶動營運明顯回升 。
景碩(3189)則指出，目前產業呈現結構分化，高階載板供給仍不足，但中低階產品仍供過於求，復甦動能主要集中於AI相關應用 。
臻鼎-KY(4958)則積極切入載板與AI相關應用，除既有軟板業務外，近年擴大布局HDI與ABF載板，並透過中國與泰國廠區擴產強化供應能力。臻鼎已開始供應AI伺服器相關產品，並持續開發高層數、高密度載板。
