精實新聞 2013-01-07 12:24:23 記者 鄭盈芷 報導
受惠於iPad mini出貨強勁，機殼廠可成（2474）2012年12月合併營收大增21％，可成上月與上一季營收都改寫歷史次高，2012年合併營收則續創新高。德意志證券預期，受惠於手機客戶需求復甦，可成首季表現應可超越季節性因素，不過因終端需求與市占率變化仍存在風險，德意志維持「持有」評等，目標價136元。
可成Q4合併營收為99.12億元，較Q3成長12.4％；德意志預估，可成毛利率可望由2012年Q3的42％增至Q4的45.3％，而每股盈餘則由Q3的2.64元增為3.84元，德意志並預期將有額外的匯兌收益。
展望首季，受惠於宏達電（2498）與RIM需求復甦，德意志預期，可成首季合併營收僅季減3％，而首季毛利率估將在41％以上。
德意志證券表示，受惠於手機客戶需求復甦，可成首季表現應可超越季節性因素，不過德意志也持續關注客戶宏達電與RIM未來發展，以及和碩（4938）旗下的機殼廠F-鎧勝（5264）帶來的競爭壓力。
可成2011年合併營收約359億元，而F-鎧勝則約180億元，不過2012年Q3 F-鎧勝營收已達85億元，相當接近可成Q3的88億元，德意志認為，雙方營收規模縮小顯示F-鎧勝提升生產能力，也暗示未來可能潛在的市場競爭。
