《聰明理財》高息幣找出路 保本基金開募

精實新聞 2014-04-08 19:02:09 記者 徐伯豫 報導

您是否持有外幣定存呢？除了國人最愛的人民幣與美元定存之外，澳幣、南非幣也因為提供的利息相當高，吸引了不少高資產客戶買入。不過這兩個幣別這一年以來的幣值跌了不少，澳幣更是創下了五年以來的新低，持有澳幣資產的您，是否也因此而住「套房」了呢？投信業者在近期都將推出保本型的高息貨幣計價的基金，希望能為住套房的民眾解套。不過究竟這樣的商品有沒有辦法有效解除住套房的壓力呢？

【高息貨幣近一年匯率下跌 該放手了嗎？】

隨著民眾理財日趨國際化，持有外幣定存帳戶的民眾越來越多，也因為被灌輸了多元幣別分散風險的觀念，使得民眾除了持有經常使用的外幣(美元、人民幣)外，其他種類的外幣也是普遍的財富管理工具。其中澳幣與南非幣，因為定存的利息較高，不少民眾因此聽從理專的建議，購買了這兩樣外幣的定存。不過從下面兩張圖，我們可以發現澳幣與南非幣的匯率走勢在這一年來都是下跌的，尤其澳幣的跌幅完全無法從定存利息中獲取平衡。當您的投資沒有獲利，甚至產生虧損時，您會怎麼做呢？是會忍痛贖回，還是決定繼續「凹」？

【外幣捨不得賣 保本型基金提供投資管道】

看準不少民眾持有外幣，投信業者設計了保本型基金，讓投資人不用將虧損的外幣贖回，能夠將手中的外幣，轉入這類基金，以保本的方式，等待匯率回升或是報酬回檔。根據證期局資料統計，包括新光、永豐、富邦投信3家業者，分別推出投資澳洲政府公債、南非政府公債及日本政府公債的保本型基金。新光投信總經理蘇英孝表示，保本型基金具備「安定」、「穩定」、「淡定」的「三定」投資優勢，相當適合保守定存族、穩健理財族及樂活退休族。

4月新募集保本基金比一比

資料來源：各業者

【十年到期提供100%保本 每兩年領回收益】

不過，除了保本之外，原本購買外幣看好的是增值的空間，保本型基金可以提供這樣的效能嗎？

新光澳幣十年期保本基金經理人孫光政表示，預計基金成立後將買進澳洲政府公債及地方政府債並持有到期，由於澳洲中央及地方政府債信評分別為最高及次高等級，投資風險相較最低，基金仍提供100%保本機制，10年到期鎖定到期收益，兼顧保本率及總收益率。

此外，這也是國內第一檔「投資收益分配型」保本基金，運用IRS(利率交換交易，Interest Rate Swap)交易機制，將債券票息透過IRS進行再投資，期初即可確定到期總報酬率，再利用基金獨創之定期投資收益分配機制，進行每兩年投資收益分配1次，也就是投資人持有到期前，基金將在成立屆滿第二年、第四年、第六年、第八年分別領回定期投資收益分配，作為投資人領取固定報酬(類似配息)的收益來源。

對保守投資人來說，選擇定期投資收益分配的保本型基金，可提早拿回部分投資收益，方便手頭資金運用，若投資人想提早贖回，亦不須支付買回費用，大大減輕投資成本負擔。也就是說，雖然商品設計為十年，但如果中間匯價走揚，想要中途退場，也不會扣除任何費用，因此投資人也不用擔心中途解約的費用，對於手上持有澳幣資產現在卻住套房的您來說，的確是可以考慮的選擇。

不過即使如此，也提醒您，由於近期投信推出的這三檔保本基金如同一般基金一樣，有收取經理費與保管費，因此所謂的保本，是保障扣除前述兩項費用後的「投資本金」，如果要贖回，也別忘了將這兩項金額計算進去。

【外幣投資風險大 未持有外幣者投資要三思】

那麼對於手頭上沒有這些外幣的民眾來說，這樣保本的商品適不適合購買呢？先從風險承受來看，雖然這些貨幣能夠提供較高的利息，不過購買外匯原本就有不小的風險，因此投資專家建議，最好先考量自己的風險承受能力。其次，也應該從自己是否有這樣的外幣需求來考量，再決定是否投資，否則就有可能發生被套牢的情形。如果此時又有資金上的需求，無法等待時機等匯率往上，那麼恐怕也只能認賠殺出。

另外，與貨幣相關的投資多與投資地區的總體經濟有關，因此投資時，也別忘了多做功課，了解該地區的投資情況。以澳洲來說，由於消費需求略微走穩，新屋開工穩定攀升，企業表現及信心，以及出口皆呈現成長，顯示國家財政穩健，有助澳幣長期穩定發展；另外，澳洲央行利率維持於2.5%的歷史低點，已連續7次按兵不動，利率正處於穩定期發展，有利於澳洲債市表現穩定，加上澳洲國家主權信評為最高AAA等級，債券殖利率逾4%，明顯超過其他AAA國家。

孫光政一步指出，澳洲經濟基本面佳，政治面更由支持經濟發展的自由黨出線，該黨領袖艾伯特2013年擊敗對手，再度奪回執政權，依過去經驗顯示，自由黨上任後，帶動澳洲股匯市上漲，這次自由黨再度成為執政黨，未來澳洲股匯市表現亦值得期待。



保本基金常見3大類型比較

資料來源：各業者

更多新聞內容，歡迎至理財露桃社臉書粉絲團查閱！來幫我們按讚吧！