MoneyDJ新聞 2026-11-05 05:24:26 周佩宇 發佈
旺宏(2337)董事長吳敏求(附圖)昨(4)日晚間於成電論壇餐敘受訪時指出，美國政局與亞太地緣政治的不確定性，正成為市場關注的風險；他認為，即使台灣企業業績持續創高，仍須留意外資撤出與資金配置變化。對記憶體產業，他維持供不應求可延續至2030年的判斷，但強調景氣熱絡時更須審慎投資，旺宏將優先填滿既有工廠，並投入新產品開發。
談及美國總統川普的政策，吳敏求認為，提高中國大陸商品關稅，若沒有同價位的替代貨源，最終增加的成本仍會反映在美國消費者身上；而中國反制又可能影響美國中西部農產品銷售，衝擊原本支持川普的選民。他認為，政策最終仍須讓民眾感受到生活成本下降、所得提高，才能取得支持，並憂心美國未來兩年的政治角力將加劇，若進一步影響經濟，對仰賴美國市場的台灣也不利。
對近期外資賣股與新台幣走弱，吳敏求個人解讀，資金可能正提前因應2027年的台海不確定性，若風險未發生，未來仍可重新回流。他並直言，股市弱勢可能延續至2027年。他也重申，兩岸局勢取決於台灣、中國大陸與美國三方領導人的智慧。
至於AI前景，吳敏求認為，資料中心建置由企業自行決定，AI發展不會因政黨變化就停下來，真正須觀察的是鉅額投資能否帶來回報。若資料中心建成後，沒有足夠使用者願意付費，企業財務表現受到影響，後續投資就可能放慢。他指出，台灣AI供應鏈訂單主要來自美國，但雲端業者可能同時透過多家承包商建置，而承包商又服務不同客戶，使供應鏈難以完整掌握最終需求，訂單熱絡之際仍須留意後續變化。
回到記憶體供需，吳敏求指出，過去價格下跌、部分業者退出，如今需求大幅增加，形成嚴重缺貨，從DDR5、DDR4到DDR3都有獲利機會；尤其系統廠缺少DRAM就無法完成整套系統，因而有非買不可的需求。針對看好缺貨延續至2030年的判斷，他確認涵蓋整體記憶體，但新增產能與全球經濟走勢仍會影響供需。面對景氣循環，旺宏將先運用既有廠房空間，並在有限資源下優先供應對公司長期發展有幫助的客戶。
中國大陸擴產也是長期競爭變數。他認為，中國推動記憶體自主化，競爭對象涵蓋台灣、韓國及美國業者，背後有政府資源支持，企業面對的成本與競爭條件並不相同。
談到旺宏的軍用與航太相關供應，其指出，公司已取得相關認證，並強調部分產品供應量雖小，卻是系統中不可或缺的零組件。
至於日本重振半導體的機會，吳敏求態度保留並認為，挑戰除了台灣、韓國與中國大陸已建立產業規模，也包括企業決策文化。他指出，日本企業層層上報、集體決策的方式，難以因應高科技產業快速調整的需求。回顧旺宏創業，他表示，當年面對強大的日本競爭者，便決定透過電腦管理工廠、蒐集與分析製造資料，以提升品質與效率，這也是公司從成立初期就著手建立的競爭基礎。
