MoneyDJ新聞 2024-08-21 08:21:02 記者 郭妍希 報導
美國金融市場8月初因經濟衰退疑慮、日圓飆升導致日圓套利交易平倉而受到驚嚇，但因就業與消費者似乎仍具韌性、聯準會(Fed)有望因通膨趨緩而降息，帶動股市連日強彈，警報似乎完全解除。不過，分析人士警告，從現在起到11月5日總統大選日，美股波動可能再次加劇。
MarketWatch 20日報導，CFRA Research統計顯示，1944年以來，標準普爾500指數在總統大選年的9月期間，平均會下跌0.8%，這讓9月成為大選年表現最疲弱的月份。
CFRA Research投資策略長Sam Stovall指出，以價格報酬(price return)來看，8、9月是選舉年中股市表現最差三個月的其中兩月。二戰以來，2月、8月和9月在總統大選年平均都是下跌的，而9月無論是平均跌幅、或是下跌頻率都是最糟糕的。
另外，雖然大選年期間，標普500在10月平均可上漲超過1%，但這個月卻向來是波動最嚴重的月份，1944年來的月報酬標準差最高。標準差衡量股市報酬跟平均值離散的程度，股市上下波動愈頻繁，標準差就愈高。(上述數據的統計表格見此)
Stovall表示，10月份的波動程度比一年中其餘月份高35%，而7、8月之所以較平靜，是因為候選人作出的競選承諾，此時也是兩黨舉行全國大會的時間。
不只如此，歷史顯示，現任總統是否能夠連任，也似乎會影響市場波動及股市報酬。
T. Rowe Price亞太區多資產解決方案負責人Thomas Poullaouec及解決方案分析師Nathan Wang表示，1927年以來，每當現任總統無法順利連任，標普500在選前和選後幾月的波動會變得較嚴重，可能是反映政策改變造成的不確定性。若現任總統能夠連任，則選前股市波動平均是下降的，選後則會微幅上升。
CFI資本市場副總裁Andrew Loo先前提醒，選統大選年期間，美股經常會在9月、10月下殺，主要是受到即將出爐的選舉結果充滿不確定性影響。
根據RealClearPolitics追蹤的賭盤，川普平均勝率在7月13日賓州遇刺後一度拉升至66%，8月20日卻大減至47.3%，遠低於拜登7月21日宣布退選前(7月20日)的61%；賀錦麗的勝率則從川普賓州遇刺後的7%飆升至51.4%。
(圖片來源：iStock)
＊編者按：本文僅供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力，自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與《精實財經媒體》、編者及作者無涉。
