MoneyDJ新聞 2015-08-12 09:19:54 記者 張以忠 報導
宏正(6277)董事會通過今(2015)年第2季財報，營收達11.76億元，季減0.06%、年減1.27%，由於毛利較低的OEM訂單出貨比重較高，且毛利較佳的Over IP KVM(遠端管理)出貨金額亦較上季下滑，使毛利率達56.74%，較上季及去年同期衰退，亦為近年來單季新低，EPS達1.14元、低於去年同期的1.56元；法人表示，第2季毛利率表現應為全年低點，下半年OEM訂單估計合理分布各季，且專業影音高階新品將在客戶端逐步發酵，下半年單季毛利率將優於第2季水準。
宏正為KVM(Keyboard-Video-Mouse切換器)專業製造商，產品營收結構為KVM約佔68%(消費型/SOHO佔39%、企業級61%)、專業影音產品約15%、其他17%；以市場別來看，亞洲佔40%、美洲32%、歐洲23%、其他5%。
宏正第1季營收達11.77億元、年增4.24%，受惠毛利佳的Over IP KVM出貨增溫、該產品線營收年增9成，致毛利率達61.39%、年增2.65個百分點，並創下單季歷史新高，營益率達21.75%、年增2.94個百分點，EPS達1.63元，較去年同期的1.43元成長。
由於歐元走貶，影響歐洲市場拉貨表現，且多進多出高階矩陣切換器正值新品空窗期，宏正第2季營收達11.76億元，季減0.06%、年減1.27%，營收表現較平淡，且由於毛利較低的OEM訂單出貨比重較高，另外毛利較佳的Over IP KVM因上季基期較高、第2季出貨金額較上季向下修正，使毛利率達56.74%，較上季及去年同期衰退，亦為近年來單季新低，加上宏正發現中國及美國有部分廠商有專利侵權問題，因而進行相關法務訴訟、使費用墊高，致EPS達1.14元、低於去年同期的1.56元。
宏正上半年營收達23.53億元、年增1.41%，EPS達2.77元、低於去年同期的2.99元。
法人表示，第2季毛利率表現應為全年低點，下半年OEM訂單估計合理分布各季，且毛利佳的多進多出高階矩陣切換器新品自去年第4季推出後，經過兩個季度的客戶測試及通路推廣後，下半年將於客戶端逐步發酵，加上Over IP KVM仍有專案持續交貨，下半年單季毛利率將優於第2季水準，估計達約58-59%。
法人表示，宏正下半年Over IP KVM在企業機房、自動化設備廠都會有拉貨表現，以及多進多出高階矩陣切換器在亞洲、歐洲及美洲系統整合商開拓市場之下，本季起將逐漸放量，估第3季營收可望較前季升溫、整體下半年營收表現亦會優於上半年。
在產品線方面，法人則表示，由於今年整體IT產業景氣較為保守，其中多應用於伺服器管理的KVM產品，也因品牌伺服器廠成長趨緩，進而影響KVM拉貨情況，今年KVM營收成長幅估計達低個位數或持平去年；不過專業影音產品則受惠影音市場內容持續增加、數位看板市場需求成長，且預期多進多出高階矩陣切換器新品將逐步發酵，今年該產品線營收仍看雙位數成長。
