MoneyDJ新聞 2015-08-04 10:42:27 記者 陳祈儒 報導
耕興（6146）甫公布7月營收創單月歷史次高、表現不俗。但是無線與通訊產業格局已變：（1.）近兩年中國、韓系智慧手機品牌百家爭鳴榮景不再，耕興下半年營運年成長率漸露疲態。（2.）若下半年手機仍只有少數Android平台、iOS手機銷售較佳，法人表示，耕興高毛利檢測訂單來源會縮減，單季營收雖可維持在高峰，但是成長性將受阻。
耕興7月合併營收2.8億元，創單月歷史營收次高，月成長1.1％、年增7.4％；累計1~7月合併營收年增15.1％。在財報方面，耕興第二季合併毛利率52％，稅後EPS為2.47元，創歷史新高；累計上半年EPS 4.33元、年增26.24％。
（一）耕興近三季單季營收年成長率趨緩：
耕興自2014年10月份以來，月營收年成長率逐步遞減。若以季度來看，去年第三季營收年增率仍有31%，今年第一季、第二季年增率已降至21.5%、12.4%。
主要是去年耕興集團陸續在大陸、台灣、韓國皆開設了檢測實驗室且召募工程師後，各實驗室貢獻的營收已充份顯現。
法人目前初估，耕興今年第三季營收約在9餘億元，年成長大約在12%左右，無法回到2成以上的年成長率。
（二）下游智慧手機新機上市變少，訂單來源不再大成長：
耕興營收成長力減速，其背後遠因，是全球智慧型手機品牌與機款集中化，Android陣營百家爭鳴盛況不再。為了避免庫存品囤積在通路上，品牌業者推出機款數減少，單一品牌旗艦機種只在少數2~3款之內，中階機款數量也收歛許多。
綜合來看，手機客戶送檢測機款數變少，耕興今年營收成長率已不如去（2014）年來得暢旺。
（三）法人估，今年第三季營運處高峰：
耕興公布7月營收創次高；法人推估，在蘋果iPhone次世代手機將於9月發表前，8月與9月競品手機送測的業者並不多，但是iPhone在亞洲各國上市，則可望帶來一定的檢測效益，耕興本季營收可望仍處於高峰。
耕興則表示，第三季展望還不弱，不過在營收成長幅度上應該不如往年來得高；目前市況上，看來智慧型手機、PC/NB與平板電腦終端模款式沒有去年來得多。在毛利率上，則可望維持第二季的50%水準。
