《Fund眼看天下》新品+旺季 科技基金看旺

精實新聞 2012-08-31 19:08:49 記者 王怡茹 報導

美國蘋果公司(Apple)市值刷新歷史紀錄，又有iPhone 5、Win8等新產品將上市題材支撐，激勵電子類股今(101)年8月來走強，帶動科技基金單月飆漲逾5%，成為各類台股基金中的績效王。展望後市，投信法人認為，近期美國經濟數據改善訊息增加，加上步入電子產業旺季及蘋果光芒的加持，預料科技型基金下半年仍有表現空間。

統一投信指出，個股反應半年報及財測調整已近尾聲，台股上半場由傳產股及金融股當先鋒，但近1個月已進入休息整理，反而是電子族群逐漸轉強，預期台股下半場將是電子股扮演中堅部隊，先由蘋果陣營帶頭向前衝，非蘋陣營隨後跟上，有業績支撐的電子股會有優於大盤的表現。

日盛投信基金管理部協理林一弘也表示，台灣產業鏈近期已經動起來，蘋果供應鏈9月營收普遍都出現增長，預計10~11月可以到達巔峰，蘋果熱潮可望延續到第4季，而緊接著新款的iPad可望於明(102)年第1季推出，將持續引領風騷。而中國中低價智慧型手機爆發性成長，也帶動台灣相關產業的動能，這兩大主軸成為電子股最大亮點，為台股向上動能加油添火。

林一弘進一步分析，中低價位智能手機除了在中國大陸快速發展外，預計也將在新興市場造成風潮。對於一般消費者而言，3G通訊功能已可滿足使用需求，由於功能再提升所需費用亦增，因此降低了使用者對於功能升級的意願，未來手機市場將朝向高階與中低價位分化，相關的供應鏈廠商可望有前瞻性的題材

近1月台股表現最佳及最差前10大類股

資料來源：CMoney，統計至2012/8/29，統一投信提供。

匯豐中小基金經理人余逸玫則表示，國內上市櫃公司陸續公布半年報，財報效應預期將於8月底前陸續反應完。在蘋果供應鏈，iPad mini上市與大量產時間點可能落於第3季底至第4季，第3季New iPad出貨量則可能較第2季轉弱，相關供應鏈7~8月營運動能轉弱，但9~10月可望因應iPad mini而轉強。

余逸玫亦認為，NB及相關零組件因歐洲市場於6月下旬出現需求急降警訊，加以Win 8機種新舊交替在即，7~8月出貨趨於平淡，不過9月起因通路庫存趨低且Win8機種開始大量鋪貨，這波新機鋪貨動能值得期待。

在看好族群方面，投信業者普遍看好蘋果相關供應鏈，包括新款手機iPhone5及平板電腦零組件，搭配其他品牌低價智慧手機零組件。統一投信預估，機殼、軟板、電池及組裝廠等業績都將在第3季末好轉，建議非蘋陣營則可留意本益比低、現金殖利率高的個股酌量布局。

群益葛萊美基金經理人蔡志仁提醒，估計台股在8月底的整理後，9月伴隨電子新產品將陸續問世，股市將有較好的表現。不過，這段期間仍須注意國際股市動態，尤其目前市場都關注月底美國聯準會（Fed）將在Jackson Hole舉行的經濟研討會，會前觀望氣氛較濃厚，股市短期恐不易有表現。

近一年台股基金績效前15強（單位％）

資料來源：CMONEY，資料日期至2012/8/27