MoneyDJ新聞 2026-03-30 16:14:15 周佩宇 發佈
宜鼎(5289)今(30)日舉辦法說會，董事長簡川勝(附圖)看好AI加速落地，且帶動記憶體需求持續升溫，今(2026)年到2027年整體市場仍將維持需求遠大於供給的格局，短期內看不到明顯改變。因應後續成長，公司已啟動宜蘭三廠設計規劃，並同步擴增汐止研發總部的空間，為下一階段產能與技術升級預作布局。
宜鼎指出，AI需求已不再只集中在雲端訓練，隨推論應用快速擴散，工業與企業端的邊緣AI需求正明顯放大，這也讓公司過去10年自IoT走向AIoT、再往Edge端深化的策略開始發酵。公司表示，2025年下半年起營運已逐步走升，2026年1月更明顯跳升，前2月營收年增達3.55倍，成長不僅來自出貨量放大，也包括ASP提升，反映市場供需結構仍相當吃緊。
在需求結構上，宜鼎表示，公司目前主要鎖定三大市場，包括AI基礎建設、各垂直產業龍頭客戶，以及數千家高附加價值工控客戶。其中，AI基礎建設涵蓋GPU伺服器、交換器、網通、AI機器人及無人自動化等領域，都是公司看好的主要成長引擎。簡川勝指出，2025年AI相關應用的營收占比約23%至25%，2026年可望升破30%，而以現階段來看，三大客群的需求量合計都遠高於公司可供給水位。
從產品線來看，宜鼎表示，2025年成長主力仍以DRAM記憶體為主，記憶體與儲存裝置2025年營收成長約60%，系統業務也有30%至40%的成長；不過2026年來看，因DRAM已率先起跑，SSD、Flash儲存裝置產品的漲價與需求增溫，則是在2025年第四季至2026年第一季才開始明顯發酵，成長應不亞於記憶體，會在2026年進一步顯現，至於邊緣AI系統更是剛進入加速階段，2026年邊緣AI系統類業務將以倍數成長，並為中長期具成長潛力的領域。
簡川勝強調，公司這幾年的核心策略都圍繞「價值」展開，其來自三個層面，包括所處市場是否具高價值、客戶本身是否具領導地位，以及公司自身在產品技術與整合能力上能否創造不可取代性。也因此，公司持續堅持不做消費性市場，備貨與資源都優先投入高階工業與AI應用，並藉此爭取上游原廠支援、提升成本轉嫁能力與毛利表現。
就整體布局而言，宜鼎表示，公司已建立涵蓋算力、記憶體、儲存、感測傳輸與軟體整合的「五層架構」，其中算力平台連結輝達、高通、英特爾等合作夥伴，記憶體與SSD則從工業級一路延伸至企業與資料中心等級，搭配多年累積的軟體與系統整合能力，形成進入邊緣AI市場的重要護城河。公司坦言，這也是近年持續擴大研發投資的主因，汐止總部原先出租的16樓空間已收回擴建R&D辦公室，預計5月完工。
在資本支出與籌資規劃上，宜鼎表示，宜蘭三廠目前仍處於設計規劃階段，後續動工與落成時程將再對外說明；至於擬發行可轉債（CB），主要也是因應未來業務擴張、產能準備及供需調整所需。公司並指出，當前不論記憶體或儲存裝置，全球原廠都認知到2026年至2027年仍是需求大於供給，但擴產最大瓶頸在於設備交期長，往往需要一年半甚至更久，因此供給吃緊情況短期難解。
針對宜鼎旗下邊緣AI子公司安提（Aetina），簡川勝說明，該公司2025年第四季已轉盈，公司預估安提2026年的業機更將以翻倍速度成長，顯示邊緣AI落地速度正在加快。
