精實新聞 2013-04-25 13:29:51 記者 鄭盈芷 報導
F-鎧勝（5264）董事長童子賢力拱金屬機殼產業，認為產業還未進入真正的高原期，而法人則看好F-鎧勝Q3業績回溫，在iPad mini 2、iPad 5出貨貢獻下，Q4獲利有機會攻頂；至於可成（2474）則傳5月起將成為HTC One機殼獨家供應商，宏達電（2498）對其Q2營收貢獻估將大增4倍，而巨騰(9136)具備非蘋平板題材，手中握有下一代Nexus 7訂單，也可望進一步取得亞馬遜與微軟Surface新單。機殼廠各擁題材，F-鎧勝今日順利攻上漲停，在比價效應帶動下，巨騰也一度漲停，可成則漲逾1％，僅鴻準（2354）則受低階iPhone題材影響，仍下挫逾1％。
F-鎧勝首季EPS達5.24元創高，大幅優於市場原先預期的4~5元，法人表示，隨著iPad mini 2、iPad 5出貨，預計F-鎧勝Q3營收可望回溫，而依照產能利用率與良率改善的循環來看，預計F-鎧勝今年獲利可望於Q4登頂；另外，市場傳出iPad 5將採用等同於iPad mini級別的機殼，陽極處理程序較多，單價還會比目前iPad 4高出許多，雖然iPad 5出貨量應難與iPad mini媲美，但對於F-鎧勝獲利進一步提昇則有幫助。
除了F-鎧勝前景展望樂觀，法人也點名可成Q2就會看到不錯的亮點，外資瑞信證券表示，可成Q2將可望開始出宏達電「M4」機種，Q2營運走勢將強於F-鎧勝，因此給予可成優於大盤評等。
瑞信比較可成、F-鎧勝與鴻準這三家主要金屬機殼廠，首季合併營收依序為93.3億元、97.91億元與222.54億元，鴻準營收規模雖然較大，但預估首季EPS以F-鎧勝的5.24元最多，可成首季EPS有可能落在3元上下，鴻準則估1~2元。
可成、F-鎧勝各自擁有智慧型手機或平板電腦題材，不過鴻準則受iPhone 5、Wii U季節性調節影響，較缺乏題材與法人關愛。
至於純正的非蘋平板與NB機殼概念股巨騰，則受惠於Android、Windows平板市占率的提高，以及NB複合材料機殼使用率提升，加上手握第二代Nexus 7等平板訂單，法人看好，在平板電腦出貨比重提升，以及金屬與複合機殼等高毛利產品出貨增加情況下，巨騰今年毛利率、營益率持續提升。
雖然市場仍對金屬產業發展存有疑慮，惟法人觀察，多數機殼廠毛利率、營益率表現仍優於市場預期，顯示金屬機殼產業的獲利結構還是相當優異，而且根據機殼廠業者指出，金屬機殼需求還是呈現穩定成長，尚未出現供過於求的狀況。
受到F-鎧勝首季優異獲利表現激勵，機殼股今日股價普遍表現不差，F-鎧勝強攻漲停，目前股價來到146元，可成盤中則漲逾1％，股價為146.5元，還是守住機殼股王寶座，至於巨騰今日盤中也一度觸及漲停，僅鴻準走跌。
