【快讯】大摩喊減碼、砍目標價，意法半導體創2020年6月新低

摩根士丹利(morgan stanley, 大摩)週一(11月4日)以汽車產業面臨日益嚴峻挑戰、2025年度整體營收看跌為由，將意法半導體(stmicroelectronics n.v.)投資評等自「中性權重」降至「減碼」、目標價自35歐元大幅調降至20歐元。
    根據意法半導體10月31日公布的2024年第3季(截至2024年9月28日為止)財報，營收年減26.6%(季增0.6%)至32.51億美元，毛利率年減980個基點(季減230個基點)至37.8%，每股稀釋盈餘年減68.1%(季減2.6%)至0.37美元。
    意法預估本季(截至2024年12月31日為止)營收預測中間點將季增2.2%(加減350個基點)至33.2億美元，毛利率預估為38%(加減200個基點)。上述財測假設2024年第4季歐元兌美元匯價約為1.11(涵蓋現有避險合約效應)。
    截至2024年9月28日為止，意法半導體庫存金額報28.8億美元、高於上一季的28.1億美元以及一年前同期的28.7億美元；庫存銷售天數報130天、與上一季相當，高於一年前同期的114天。
    意法半導體執行長謝利(jean-marc chery)當時表示，依據目前的客戶積壓訂單以及需求能見度來看，2024年第4季以及2025年第1季之間的營收跌幅可能會遠高於歷年同期平均水準。
    財報新聞稿顯示，2024年第3季意法類比、功率離散元件、mems以及感測器(apms)產品集團當中的類比產品、mems以及感測器(am&s)部門營收年減13.3%，主要是受到影像感測器、類比產品業績下滑影響；營益年減41.2%至1.75億美元，營益率自一年前的21.8%降至14.8%。
    意法微控制器(mcu)部門第3季營收年減43.4%，營益年減78.2%至1.16億美元，營益率自一年前的36.4%驟降至14.0%。
    意法半導體(stm.us)週一下跌2.66%、收25.96美元，創2020年6月12日以來收盤新低，年初迄今跌幅高達48.21%。