MoneyDJ新聞 2018-04-26 08:52:13 記者 郭妍希 報導
受到市場認為聯準會(Fed)可能加快升息腳步、今(2018)年或許要升四次息，以及公債供給量跳增的影響，美國10年期公債殖利率週三(4月25日)收盤正式站上3%整數大關。
MarketWatch報導，WSJ Market Data Group報價顯示，紐約債市4月25日尾盤時，對聯準會(Fed)利率決策較敏感的美國2年期公債殖利率上漲2.2個基點至2.488%，創2008年8月高；10年期公債殖利率勁揚4.3個基點至3.026%，創2013年12月31日以來新高；30年期公債殖利率勁揚4.3個基點至3.211%、創2月21日新高。公債價格與殖利率呈現反向走勢。
根據Tradeweb資料，美國10年期公債殖利率必須突破3.047%，才能登上2011年7月高。
過去數週來，公債殖利率持續在通膨預期增溫、Fed可能會增加升息次數的市場氛圍中走揚。芝加哥商業交易所(CME)的FedWatch工具顯示，聯邦基金期貨投資人25日預估，聯邦公開市場委員會(FOMC)在5月1-2日的會議上應會按兵不動，但6月、9月會各升一次息。
公債供給量大增，也讓公債價格面臨壓力。美國財政部週三標售了170億美元的2年期浮動利率債，以及350億美元5年期公債。其中，5年期公債的得標殖利率來到2.837%、創2008年9月高。財政部週二才剛標售了320億美元2年期公債，本週四還將標售290億美元7年期公債。
美國、德國分別有兩筆針對殖利率曲線押注的超大交易，吸引了市場目光。路透社報導，芝加哥交易所集團(CME Group)的資料顯示，截至美東時間25日上午11時29分為止，某人一口氣買進了100,174口6月到期的5年美國公債期貨，同時賣出63,887口6月到期的10年美國公債期貨。
EUREX數據則顯示，不久之後又有人出售65,362口5年期德國公債期貨、同時買進29,145口10年期德國公債期貨。
根據市場人士的說法，美國公債的交易是押注殖利率曲線斜率變陡峭，該名投資客明顯認為公債供給增加、通膨上揚，將使長天期公債殖利率的上升速度快過短債。相較之下，德國公債的交易則是押注殖利率曲線走平，該名投資客似乎認定，歐元區成長將趨緩、歐洲央行(ECB)在2019年下半年之前都不太可能升息。
＊編者按：本文僅供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力，自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與《精實財經媒體》、編者及作者無涉。
