MoneyDJ新聞 2015-08-17 11:17:43 記者 陳祈儒 報導
波若威（3163）的7月營收創單月新高，第二季營收6.89億元亦創新高，不過毛利率仍處低檔水準，加上當季所得稅稅率上揚，第二季EPS 0.05元、創公布合併報表以來的每股獲利次低水準。受到近期大陸光纖收發模組競爭力提升，波若威去年以來毛利率壓力轉重，預計下半年毛利率回升至18%以上的機率不高。
今年股東會季節過後，波若威經營團隊與公司派取得了同業上詮光纖通信（3363）的大多數董監席次；雙方未來在大陸廠的產能合作，是否替波若威帶來營運新契機、甚至帶動雙方營收與毛利率成長，還得再看一段時間。
（一）大陸模組廠能力轉強：
中國大陸在三五族化合物磊晶的技術尚未作好準備，且國際大廠英國IQE對外銷售磊晶片量亦很少，讓大陸中、下游業者都轉向台系磊晶片廠聯亞光電（3081）尋求合作。尤其是聯亞光電的解決方案，讓中下游業者更易於量產，間接加快了大陸光纖通訊產業的崛起速度。
在台灣的中游ToCAN與晶片製造廠的良率仍居於領先地位下，大陸光纖通訊產業鏈的重要業者，除了在終端系統大廠，就屬相對下游的光被動元件的「光纖收發模組」。
由於光收發模組製造精密度沒有次模組來得高，多使用人工來組裝，在第一線作業員數量具有優勢的大陸工廠，會是光收發模組主要集散地，就連波若威、甫切入高速率光纖收發模組的F-訊芯科技（6451）都設廠在華南中山的火炬科技園區。同業上詮也設廠在江西鷹潭月湖區高新技術產業園區；只有前鼎（4908）專注在台灣製造。
隨著下半年光纖元件供給量變大，產品規格與台灣業者相近的大陸光纖收發模組「議價」優勢更為突顯，帶來一定的競業壓力。
（二）波若威在Data Center整合能力，尚待觀察：
大陸FTTx、FTTH拉貨高峰應該在2015年底達到最高峰，未來在光纖寬頻的新市場，則要看印度、歐洲或是新興國家在2016年新浮現的需求而定。所以，波若威近期的布局重心放在Data Center領域，係用在數據中心的伺服器與雲端交換器。
波若威月前即表明要強化本身的生產能力外，策略轉變為OIN（光纖連接產品），以因應單光纖通道可容許不同波長訊號傳遞的應用。
不過，法人評估歐美、日本對OIN市場垂直整合能力認證要花較久時間，且Data Center雲端應屬一次性大量採購下單產品，利潤的成長空間，還要再觀察。
