MoneyDJ新聞 2026-06-25 08:13:11 數位內容中心 發佈
荷姆茲逐步復航，油價回落
在美國與伊朗達成暫時諒解後，國際海事組織（IMO）宣布，依新通航框架開始有商業船舶通過荷姆茲海峽，船舶追蹤顯示過去數十小時至少有3艘貨船通過，另有逾35艘等待轉運。框架規定，北側經伊朗領海與南側由阿曼與美方協調的雙路線，旨在疏解壅塞並保障船員安全；IMO呼籲，業者在官方指引下行動，以避免擁堵。
能源市場與地區外交同步回溫，油價與供應數據反映出影響。因簽署備忘錄與坦克釋放預期，布蘭特與WTI期貨近期回落至每桶約75至78美元區間，市場估計約有逾8,500萬桶原油被困海灣可望逐步釋出；卡達與多國亦表示，若航行穩定，LNG與原油產出可在數週內恢復，但船舶需先完成防污清理與安全檢驗。美伊談判將在下週續會，並計畫建立美伊熱線，以協調航行安全。
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美啟動十座核電計畫，加速重建供應鏈
美國能源部宣布條件性提供總額17.5億美元貸款承諾，支持最多五個專案、合計十座Westinghouse AP1000反應器的長期採購，以縮短關鍵零組件交期並重建國內核電供應鏈；每案需Westinghouse與夥伴各投入5億美元股本，政府資金最多提供每案35億美元。官方指出，此舉可將新廠時程提前至最多三年，配合總統目標於2030年前展開十座大型反應器建造，滿足資料中心與製造業等快速增電需求。
市場與產業影響面向包括：Westinghouse及其股東（如Cameco）可能受惠於設備與燃料供應需求擴大；亦被視為降低長期零件成本及提升多案集中採購效率的政策工具。此計畫同時觸發對核能經濟性與風險評估的關注，且貸款為條件性承諾，需通過技術、法律、環評與財務等審查才能撥款。
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Alphabet入道瓊，Verizon出局
Alphabet將被納入道瓊工業平均指數，取代Verizon，成為道瓊成分股中又一檔大型科技權值股。此舉代表傳統藍籌指標進一步向AI與數位廣告經濟傾斜，也讓市場重新評估美股核心指數對科技龍頭的曝險程度。
對全球投資人而言，道瓊調整不只是成分股更替，更可能帶動被動基金、ETF與追蹤指數部位的再平衡需求。Alphabet納入後，市場關注其雲端、生成式AI與廣告業務能否進一步鞏固大型科技股在美國股市的領導地位。
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美國核貸加碼，押注反應爐
美國能源部將提供約175億美元貸款，以加速全美10座大型核反應爐部署。這是川普政府擴大本土能源與關鍵基建融資的最新動作，目標直指電力供應、安全戰略與高耗能AI基礎設施需求。
若貸款最終落地，將有助美國核能供應鏈、重電設備、工程建設與公用事業投資升溫，也可能牽動全球對核能復興的政策討論。市場接下來將觀察融資條件、反應爐時程與州級監管是否能配合推進，避免大型核電專案再度出現延宕與超支。
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住房法案過關，川普將簽署
美國國會已通過被稱為一代以來最大規模的住房可負擔性法案，法案將送交總統川普簽署。這項跨黨派方案被視為回應美國高房價、高租金與供給不足的重大財政與監管調整。
法案若正式生效，可能牽動美國住宅建設、地方分區政策、稅收誘因與低收入住房供給，並進一步影響建商、房貸、建材與地方債市場情緒。對全球投資人來說，美國住房市場能否降溫，也將牽動通膨路徑與聯準會政策預期。
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SpaceX股價回落，馬斯克失兆元富豪地位
根據6月24日清晨發布的報導，SpaceX股價自上市後高點回落，已把馬斯克的個人財富拉回1兆美元以下。這顯示即使是最受追捧的太空與AI概念資產，在科技股拋售與估值重估壓力下，波動仍然極大。
由於SpaceX同時連結火箭發射、衛星通訊與AI敘事，其股價變化不只影響馬斯克身家，也被視為高成長科技資產風險偏好的溫度計。市場正觀察其IPO後交易表現、估值承接力與後續融資安排，是否會外溢到其他新上市科技公司與私募市場定價。
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日銀唱鷹/政府擬干預，日圓仍疲弱
日本央行（BOJ）24日公布6月政策會議摘要，內部鷹派聲音高漲。多數理事對日圓貶值與中東衝突引發的物價壓力示警，甚至有理事呼籲應以每隔幾個月升息一次的步調，盡快將目前1%的政策利率拉高至2%的中性利率水位，強化了市場預期年底前再度升息的看法。
然而，儘管日銀放鷹，且財相片山皋月證實與美國財長通話並達成共識、釋出聯手干預訊號，日圓在美元強升至13個月高點的壓制下依舊不振，24日微貶至161.66兌1美元。為備妥未來干預的銀彈，政府正研擬提升1.3兆美元外匯儲備的管理效率。不過，新任理事淺田東一郎因擔憂中東衝突衝擊經濟而投下升息反對票，內閣府代表也提醒，日銀政策應考量政府的經濟成長倡議。
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澳洲能源需求翻倍，衝擊電網規劃/投資
澳洲能源市場管理局（AEMO）在《2026整合系統規劃》中指出，隨著工業用電與資料中心等高耗能載具成長，國內整體用電需求至2050年可能近乎翻倍，儘管家庭用電因屋頂太陽能與家用電池普及預估下降約44％。AEMO提出最宜路徑為以再生能源為主、輔以儲能與輸電網路並以天然氣為備載；同時將至2050年需約1060億美元（以今日物價計）之年化資本投資，其中，傳輸費用雖占比小，但對消費者有顯著節省效益。
私人與政策反饋雙重影響投資環境。政府與市場已見家庭電池安裝激增（現有超過60萬戶，至2050年家用儲能預估達35GW），並透過容量投資計畫（CIS）招標促成多個大型電池案；但企業與開發者亦憂心稅制與財政不確定性影響長期LNG及能源基礎建設投資。此外，資料中心用電可能由東岸目前約2％增至2050年近10％，加劇對輸電與儲能的需求，AEMO強調及時交付關鍵輸電項目，以避免系統成本上升與可靠度風險。
