MoneyDJ新聞 2022-01-21 11:13:56 記者 郭妍希 報導
受到俄羅斯央行(Central Bank of Russia)呼籲全面禁止加密貨幣交易及採礦活動、美國科技類股下殺影響，比特幣週五(21日)亞洲盤跌破4萬美元關鍵價位、以太幣同步下挫。
英國金融時報、Business Insider 20日報導，俄央本週二釋出一份名為《加密貨幣：趨勢、風險及措施》的報告，當中列出數位資產構成的威脅。報告指出，對包括俄羅斯在內的新興市場而言，加密貨幣帶來的潛在金融穩定風險偏高，主要是因為人民傾向儲蓄外幣、金融知識不足的關係。
報告提到數位資產的投機性質，直指這是形成泡沫的主因。報告稱，這樣的資產有點像金字塔金融騙局(pyramid scheme)，因為價格主要是由新進投資者的需求推動。
報告指出，就如同美元化(dollarization)，加密貨幣化(cryptoization)讓貨幣政策主權備受限制，央行或許得被迫將貨幣政策永久維持在高檔，才能抑制通膨壓力。「這會削弱家庭及企業取得信用的能力。」
為了化解上述威脅，俄央建議政府從三個方向修改現有法令：一、禁止加密貨幣作為商品及服務的支付工具；二、禁止加密貨幣的組織及發行，包括虛幣交易所、櫃台交易、個人對個人(peer-to-peer, P2P)平台等；三、禁止金融機構投資加密貨幣或進行有關交易。
俄央報告也提及加密貨幣的挖礦作業，批評這會威脅俄羅斯的環保目標。報告稱，俄羅斯乃全世界第三大加密貨幣挖礦國，這會從數個層面影響國家金融穩定，電力也會在沒有創造任何價值的狀況下遭消耗，威脅個人及企業的電力供應。
劍橋替代金融中心(Cambridge Centre for Alternative Finance)資料顯示，中國2021年全面打擊加密貨幣後，俄羅斯立刻躍為全球第三大加密貨幣挖礦國，礦工主要集中在電費便宜且天候寒冷的北部地區。
受到上述消息以及美國科技類股20日殺尾盤影響，加密貨幣週五亞洲盤跌破關鍵價位。
CoinDesk報價顯示，截至台北時間20日上午11時1分，比特幣報39,825.71美元、較24小時前下挫5.25%，跌破4萬美元整數關卡；以太幣報2,913.33美元、較24小時前下挫6.79%，跌破3千美元整數關卡。
彭博社21日報導，比特幣、科技股指標那斯達克100指數(Nasdaq 100)的100天波動相關係數(correlation coefficient)已突破0.40，創2011年以來新高。波動相關係數若達1，代表兩種資產價格亦步亦趨，若是-1，代表兩者走向完全相反。
Alternative.me資料顯示，比特幣恐慌及貪婪指數20日在報價跌至41,968美元之際，來到「極為恐懼」的水位。(見左圖)
比特幣與美股連動大增
國際貨幣基金組織(IMF)警告，自疫情危機爆發以來，比特幣及美國大型股的連動性愈來愈高，這將對金融穩定構成系統性風險。
IMF 1月11日在官方部落格發文指出，2017~2019年期間，比特幣及標普500的每日波動相關係數只有0.01，但2020~2021年卻躍升至0.36，兩者的連動性愈來愈高。加密貨幣跟新興股市的連動性也愈來愈高。舉例來說，2020~2021年，MSCI新興市場指數跟比特幣的相關係數達0.34，較2017~2019年多17倍。
根據報告，研究顯示比特幣貢獻標普500約1/6的波動度、1/10的報酬變化程度。
基於上述原因，IMF警告，比特幣驟跌，可能增加投資人的風險趨避意願，進而導致股市投資下滑；標普500震盪對於比特幣也有類似效應。這暗示其中一個市場的氣氛，對另一市場的影響已經不容忽視。
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