MoneyDJ新聞 2026-07-29 12:43:40 郭妍希 發佈
隨著AI概念股跌勢加重、多種熱門策略因而陷入巨大虧損，傳出華爾街銀行最近幾週因此要求部分避險基金提高擔保品(collateral)。
英國金融時報28日引述未具名消息人士報導，對於持股高度集中於特定產業的避險基金，銀行已要求提供額外擔保品，以維持原有的槓桿水準。過去兩週許多基金重押的AI類股遭大幅拋售，不僅跌勢迅速且規模龐大，而調高擔保品的要求，也凸顯華爾街銀行的憂慮。
著重科技股的Nasdaq 100指數週二(28日)短暫陷入修正、較6月初的歷史最高峰拉回10%。2026年初大幅上漲的個股近來也明顯回檔，其中SanDisk及英特爾(Intel)分別較高點下跌53%及39%；費城半導體指數自6月底來更蒸發約四分之一市值。
多名知情人士表示，高盛(Goldman Sachs)及摩根大通(JPMorgan Chase)均已要求部分客戶補繳額外擔保品。消息人士透露，許多要求補繳擔保品的通知，都是因市場波動加劇而自動觸發，而這類機制通常已納入避險基金與銀行簽訂的合約中。銀行向避險基金提供融資時，通常都會建立相關風控機制，以免因市場轉弱而蒙受損失。
高盛近日在提供給客戶的報告中指出，今(2026)年前五個月避險基金總槓桿的累積增幅，創下自2016年開始追蹤這項數據以來的最大紀錄，顯示許多基金在這波拋售潮爆發前，曾透過舉債提高槓桿、擴大部位。
高盛報告顯示，截至紐約時間週二中午，多空(long-short)避險基金策略平均下跌1.3%，多策略(multi-strategy)避險基金則平均下跌1.7%。上一次這些避險基金策略單日跌幅全超過1%的時間點，落在2020年新冠疫情引發市場劇烈震盪期間。不過，儘管近期市場大幅回檔，今年以來避險基金各類策略平均仍維持超過10%的正報酬。
目前市場情緒略顯低迷。CNN恐懼貪婪指數(CNN Fear & Greed Index)顯示，7月28日美股投資人的態度為「恐懼」、指標下降至39點，低於一週前的43點「恐懼」。
(圖片來源：CNN)
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