MoneyDJ新聞 2016-06-02 17:43:34 記者 王怡茹 報導
隨著低利率時代來臨，投資人追求收益的難度也與日俱增，而看準國人喜愛追求收益的心理，近來投信新募基金吹起一波多元收益風潮，光是今(2016)年第2季，就有6檔新商品上市。保德信投信也於今(6/2)日宣布將於6月底開募多元收益組合基金，主打「以靜制動」的多元布局策略，以迎戰6月聯準會升息、英國脫歐議題所造成的未知波動。
保德信投信產品首席石永平指出，目前市場上的多元資產基金，大多採取動態配置，而保德信多元收益組合基金則是由經理人針對「基準配置」的資產配置進行微調，以「汰弱留強」為原則，加碼動能較強的子資產，期望同時兼顧收益率、風險及總報酬。
而該檔基金的基準配置，主要是根據過去15年的(2001~2015)歷史資料，涵蓋了5大資產，以投資級等級債占比最高，達45%，其次為高息股佔30%，而高收益債、房地產信託REITs、其他收益資產，則分別占15%、5%及5%，並因應市況微調。
石永平說，過去台灣投資人相當偏愛高收益債商品，不過，受到能源價格走跌的衝擊，高收債價格自2012年開始下跌，雖近期出現一波反彈，惟整體資金方向仍呈流出，反映投資人獲利了結心態；因此投資人在低利環境追求收益，不能只單看收益率，還要考量波動度、風險等因素，而多元資產配置就是不錯的解決方案。
保德信多元收益組合基金李宏正則指出，以席勒10年期盈餘來計算長線的本益比，目前約26倍，而投資級公司債利率在2.5%上下，就當前股價及利率水準來看，未來5年可以期待的股/債報酬率都僅有約3%，如果沒有跳脫傳統股、債思維，將來投資報酬率將一直處於低檔水位，這也凸顯多元資產配置的重要性。
台新全球多元資產組合基金經理人方裕元則提醒，6月全球面臨多項重大議題，包括OPEC重啟凍產會議、Fed升息與否、ECB利率決策會議、MSCI將宣佈中國A股是否納入新興市場指數，以及英國脫歐公投等，在變數大增下，金融市場大幅震盪難免，是以，多元資產的抗波動、能掌握輪動機會特性將可望爭取到較佳的報酬表現。
資料來源：Barings，資料日期: 2015/12/31 。