市場波動成為常態，投資人面對的資訊量前所未有。根據基金資訊觀測站，統計至 2026 年 8 月底，貝萊德全球智慧數據股票入息基金（基金之配息來源可能為本金且並無保證收益及配息）已成為國人持有規模最大的境外股票型基金，台灣人持有金額突破新台幣 1,000 億元；而貝萊德智慧數據收益成長基金（基金之配息來源可能為本金）則是運用智慧數據配置股債、抗波動同時追收益的選擇之一，這檔基金今年引進以來深獲台灣投資人青睞，國人持有金額達新台幣 83.98 億元。（資料來源：基金資訊觀測站，資料期間 2026 年 8 月。兩檔基金國人持有金額分別為新台幣 1,036.62億元、新台幣 83.98 億元）
令投資人好奇的是，智慧數據背後的推手是誰？答案是貝萊德系統化投資團隊，該團隊是全球量化投資領域的先鋒者之一，累積 40 年量化投資經驗，團隊有 200 位投資專家，掌握 1,000 個跨資產獨家訊號，跨資產總管理規模達 4,670 億美元。以「券商情緒訊號」為例，AI 每天可閱讀消化 6,500 份券商報告，資料庫包含 2,700 萬份報告，橫跨 2,100 家券商、47種語言。（資料來源：貝萊德、彭博，團隊資料截至 2026/6/30；券商情緒訊號資料截至 2025/8/31）
貝萊德全球智慧數據股票入息基金（基金之配息來源可能為本金且並無保證收益及配息）從「基本面」「市場情緒」「總經題材」三大面向，篩選訊號正面、股利表現優異的企業，收益採「3+4 策略」：約 3% 來自股息，約 4% 來自賣出指數選擇權買權的權利金，形成雙重收益來源。基金也透過賣出指數選擇權買權加上買進指數期貨，把
值目標控制在全球股市的0.8。（資料來源：貝萊德。三大投資面向資料截至 2024/12/31；3+4 收益策略資料日期 2025/12/31；
值管理機制資料截至 2024/12/31。全球股市以摩根士丹利所有國家世界指數為代表，非本基金之參考指標。本基金持股不必然都會配息。股利與權利金收益占全部收益比例將隨市場變化而變動。收益率不代表配息率，亦不代表報酬率）
而貝萊德智慧數據收益成長基金（基金之配息來源可能為本金）採「1/3 全球股市＋1/3 防禦型股票＋1/3 企業債」配置,值目標約為全球股市的 0.6。收益採「4+3 收益策略」：約 4% 來自股息與債息，約 3% 來自權利金。（資料來源：貝萊德、彭博，2026/8/31；4+3 收益策略資料計算始自 2022/9/22。全球股市以 MSCI 全世界指數為代表，非本基金之績效指標。股利、債息與權利金收益占全部收益比例將隨市場變化而變動。收益率不代表配息率，亦不代表報酬率）
【智慧數據關鍵問答】
智慧數據投資是用大數據蒐集資訊，再透過人工智慧分析形成投資訊號，用來挑選投資標的。資料來源包括券商報告、企業法說會、新聞、線上徵才數據等。
Q2：投資組合納入高股息股票時，有什麼優勢？
過去市場大跌時，高股息股票通常比一般股票抗跌，以近年全球四次市場大跌為例，包括 2018 年貿易戰、2020 年疫情爆發、2021 年中國地產危機、2022 年烏俄爭端與歐美升息，每一次高股息股票的跌幅都比整體股市小。例如 2022 年烏俄爭端與歐美升息期間，MSCI 世界指數下跌約 18%，MSCI 世界高股息指數下跌約 7%。（資料來源：貝萊德、彭博，截至 2022/12/31。指數報酬率計算公式＝(指數期末價值－期初價值)／期初價值Ｘ100%。指數報酬非指基金實際報酬，投資人不可直接投資該指數。過去表現不代表未來結果。）
團隊運用自然語言處理技術，大量「閱讀」企業法說會的文字內容。早期的分析方式主要是統計特定詞彙，新一代的分析方式則會考量上下文的脈絡與意義，不只能評估市場情緒，也能判斷企業長期基本面的變化，包括現金流量、每股盈餘與營業利益率。
Q4：智慧數據如何幫助投資人掌握股息機會？
團隊會系統化預測不同國家企業的配股日期，例如台灣企業多在 6 到 8 月配息，日本企業多在 3 月和 9 月配息，以更有效率地取得潛在股息收益。（資料來源：貝萊德。企業的股息不等同本基金股息收入，亦不代表基金的報酬率或配息率）
Q5：這兩檔基金有什麼不同？
兩檔基金都以智慧數據與系統化流程為核心。貝萊德全球智慧數據股票入息基金（基金之配息來源可能為本金且並無保證收益及配息）以全球股票為主，收益機會來自股息與權利金；而貝萊德智慧數據收益成長基金（基金之配息來源可能為本金）則是股債平衡型基金，收益機會來自股息、債息與權利金三重來源，值目標也較低，較著重降低整體波動。
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投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書(投資人須知) 。股票入息基金所稱之「入息」係指基金會使用符合其投資目標之衍生性金融商品，以產生額外之收入。為獲取較一致性之配息收入，賣出選擇權之權利金收入亦屬於基金之配息來源之一。基金之衍生性金融商品投資策略，包括賣出選擇權買權操作，在市場短線大幅上漲時，可能導致基金績效落後於市場之情形。投資人應留意衍生性金融商品操作與本策略所可能產生之投資風險（詳見公開說明書或投資人須知）。貝萊德證券投資信託股份有限公司獨立經營管理。台北市信義區松仁路100號28樓，電話:(02)23261600。本文所載之任何意見，反映本公司資料製作當時情況之判斷，可能因其後的市場變化而調整。投資人不應視為投資決策依據或投資建議。基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效，基金投資風險請詳閱基金公開說明書或投資人須知。有關基金應負擔之費用（境外基金含分銷費用）已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中。投資人可至公開資訊觀測站 (https://mops.twse.com.tw) 或境外基金資訊觀測站 (https://www.fundclear.com.tw) 中查詢。投資新興市場可能比投資已開發國家有較大的價格波動及流動性較低的風險；其他風險可能包含必須承受較大的政治或經濟不穩定、匯率波動、不同法規結構及會計體系間的差異、因國家政策而限制機會及承受較大投資成本的風險。當該基金投資地區包含中國大陸及香港，投資人須留意中國市場之特定政治、經濟與市場等投資風險。依金管會規定，目前直接投資大陸證券市場之有價證券以掛牌上市有價證券及銀行間債券市場為限且不得超過境外基金資產淨值之20%。非投資等級債券基金主要係投資於較高風險之債券，適合能適當承受高風險之非保守型投資人，投資人投資以非投資等級債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故非投資等級債券基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。非投資等級債券基金不適合無法承擔相關風險之投資人。非投資等級債券之基金可能投資美國Rule 144A 債券（境內基金投資比例最高可達基金總資產 40%），該債券屬私募性質，易發生流動性不足，財務訊息揭露不完整或價格不透明導致高波動性之風險。基金配息不代表基金實際報酬，且過去配息不代表未來配息；基金淨值可能因市場因素而上下波動。於獲配息時，宜一併注意基金淨值之變動。(穩定)配息股份，基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部分，可能導致原始投資金額減損；且基金進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。在未扣除費用之下支付股息，可產生更多可分配的收入。然而，從本金支付的股息可能等於投資人獲得部分原始投資金額回報或資本收益。所有支付股息均會導致股份於除息日的每股資產淨值立即減少。有關基金由本金支付配息之配息組成項目表已揭露於貝萊德網站，投資人可至https://www.blackrock.com/tw查詢。收益分配金額由經理公司或基金董事決定，並預計定期檢視收益分配水準。惟如經理公司或基金董事認為有必要(如市況變化足以對相關基金造成影響等)則可隨時修正收益分配金額，故每次分配之金額並非一定相同。股票型基金主要配息來源為股票／證券相關商品投資之已實現或未實現資本利得、股息收益或已實現權利金收入等，其中股息收益之概況可由年化股息率而得。基金每次配息金額之決定是根據已取得之資本利得及股息收益等配息來源狀況，並考量基金經理人對於未來市場看法，評估預定之目標配息金額是否需調整，若基金因為市場因素造成資本利得及股息收益等配息來源狀況不佳，將可能調降目標配息金額。詳細配息來源與情況請詳基金公開說明書或投資人須知之說明。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。申購手續費屬後收型B級別之境外基金，手續費雖可遞延收取，惟仍須支付1％的年度分銷費，該年度分銷費按該等股份的每股資產淨值計算及每日累計，由基金的資產中直接扣除，可能造成實際負擔費用增加。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。本文所提及之有價證券僅供說明之用，不代表任何金融商品之推介或建議，亦不代表基金未來投資。
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