MoneyDJ新聞 2025-12-31 10:46:08 周佩宇 發佈
NAND Flash 控制 IC 業者群聯(8299)在記憶體價格走升與客戶需求明顯回溫帶動下，11 月營運表現佳，公司公告自結數，單月稅後淨利達 16.88 億元，年增逾 6 倍，每股稅後盈餘 7.9 元，單月獲利規模已接近第三季整季水準，顯示產業供需反轉對獲利帶動效果顯著。
群聯在缺貨之際採惜售策略下， 11 月營收為 70.22 億元，月減約 0.6%，但年增幅度達 62%；累計前 11 月營收 639.52 億元，年增 17.5%。公司指出，近期 NAND Flash 價格明顯上揚，加上客戶端補貨需求湧現，是推升獲利的主要關鍵。
展望產業後市，群聯先前指出，AI 推論應用快速擴大，帶動雲端服務業者（CSP）對企業級 SSD 與儲存容量的需求呈現結構性成長。隨著 AI 產生的資料量持續增加，資料儲存成為剛性需求，進一步推升 NAND Flash 市場的供需壓力。公司觀察，目前整體市場供給仍偏緊，缺口約落在一成以上，並非短期現象。
在供給端方面，群聯認為，主要 NAND 原廠過去數年獲利承壓，對於擴產態度相對保守，即使啟動新一輪投資，新增產能最快也需至 2027 年後才可能陸續開出，短期內供應吃緊格局難以緩解。公司也因此採取較為審慎的出貨策略，優先支援高附加價值與具急迫需求的系統客戶，並依客戶歷史出貨狀況進行配置，避免市場過度集中或重複備貨。
在營運布局上，群聯持續將重心放在企業級 SSD、AI 應用與工控市場，透過產品差異化與技術深化，避開低價競爭。公司預期，企業級 SSD 明年銷售占比有機會提升至 20% 至 30%，而 AI 相關解決方案，特別是 aiDAPTIV+ 平台，將成為下一階段的重要成長動能。
